Como vencer o S & P com as Master Limited Partnerships |

Antes de me mudar para o Texas - agora há 17 anos - eu vivia em uma casa muito antiga em Poughkeepsie, NY. Não houve um final de semana em que eu não estivesse consertando, mantendo ou restaurando algo.

Eu assistia a episódios de "This Old House" na tentativa de aprender maneiras melhores de atender às necessidades da minha casa. Mas, invariavelmente, acabaria tendo ciúmes de Norm Abram, o mestre carpinteiro do programa. A norma tinha mais ferramentas que uma loja de hardware. Eu acho que eles até inventaram ferramentas para o Norm usar.

Norm estava certo. Se você tiver a ferramenta certa, até mesmo o trabalho mais difícil se torna fácil. E, até certo ponto, o investimento em renda pode ser um trabalho árduo - especialmente quando se está investindo em um ambiente de baixo rendimento.

Mas não temam, investidores de renda, existe uma ferramenta projetada especificamente para você!

anos, o S & P 500 retornou uma média de 0,2% ao ano. No entanto, e se eu disser que existe uma classe de investimentos de renda que retornou uma média de 10% ao ano durante o mesmo período?

Parcerias mestras limitadas (MLPs) são parcerias de capital aberto - e são projetadas especificamente para investidores de renda.

As MLPs permitem a receita de "repasse", significando que elas não estão sujeitas ao imposto de renda corporativo. Esse design permite que mais renda flua diretamente para seus investidores, ou "detentores de unidades". Portanto, não é de surpreender que os MLPs, em média, rendem 7,1%, enquanto o S & P 500 está distribuindo um rendimento médio de apenas uma fração desse valor.

A maioria das MLPs opera os dutos e a infra-estrutura usada para transportar e armazenar petróleo e gás natural nos Estados Unidos. O negócio de petróleo e gás pode ser volátil, especialmente para empresas de exploração e produção que coletam receitas com base em preços voláteis de commodities. Mas a maioria dos MLPs cobra taxas com base nos volumes que eles transportam e armazenam. Os volumes são muito mais estáveis ​​que os preços das commodities. E isso se traduz em renda estável para investidores.

Por exemplo, dê uma olhada no MLP Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . Durante os últimos quatro anos, o preço spot mensal do petróleo esteve em uma montanha russa - subindo para mais de US $ 130 por barril e caindo para perto de US $ 40 por barril. Ao longo de tudo, a KMP continuou a distribuir trimestralmente.

Na verdade, o KMP impulsionou seu lucro operacional em 32,1% em 2009.

Implicações fiscais

As MLPs são uma classe de investimento única. Eles podem gerar um tipo de receita denominada receita tributável comercial não relacionada (UBTI). E isso faz com que segurar MLPs individuais seja um pouco mais complicado. Devido às implicações fiscais do UBTI, os MLPs individuais não são adequados para IRAs ou outras contas com impostos diferidos. Se sua conta de aposentadoria ganhar mais de US $ 1.000 desse tipo de receita, ela estará sujeita à tributação - o que abre uma lata inteira de worms para você e sua empresa IRA. Como resultado, você provavelmente deseja manter MLPs em uma conta de corretagem regular e tributável.

Historicamente, a maioria das distribuições do MLP é composta de cerca de 20% de lucro líquido e 80% de retorno de capital (o que é apenas uma provisão para depleção ou depreciação). A parte da renda é geralmente tributada à sua taxa de imposto de renda normal.

Você não paga impostos sobre a parcela de retorno do capital até vender o título, tornando as MLPs ideais para investidores de longo prazo. As distribuições de retorno de capital levam a uma redução na sua base de custo. Se você pagar US $ 50 por ação para um MLP, por exemplo, e receber uma distribuição de retorno de capital de US $ 5 este ano, a base de custo de suas ações será reduzida para US $ 45. Se você vender as ações no próximo ano por US $ 55 por ação, você terá que pagar impostos sobre seu ganho de US $ 10. Os investidores em MLPs individuais receberão um formulário de imposto K-1 por ano que especifica o tratamento tributário do pagamento do ano anterior.

Se você se empenha em investir em MLPs, mas só tem dinheiro investível em uma aposentadoria ou imposto conta diferida, há uma série de fundos fechados que prendem principalmente MLPs. Esses fundos não pagam UBTI, portanto, os investidores não precisam se preocupar em ter uma conseqüência fiscal não intencional em suas contas de aposentadoria.

Se você possui MLPs individuais ou um fundo MLP que faz o trabalho pesado para você, você geralmente pode contar com um rendimento acima da média e uma distribuição confiável.