Definição e exemplo de ações preferenciais participantes

O que é:

Ações preferenciais participantes dá aos acionistas prioridade sobre os detentores de ações ordinárias para pagamento de dividendos e produto da liquidação de uma empresa

Como funciona (Exemplo):

A estrutura do capital social de uma empresa é tipicamente dividida em dois grupos principais: ações ordinárias (geralmente propriedade da administração, funcionários e diretores com direito a voto) e ações preferenciais. As ações preferenciais também são compostas por uma variedade de tipos. Entre eles, estão ações preferenciais conversíveis (que permitem que o acionista converta em ações ordinárias a um preço estabelecido ou após um determinado momento) e ações preferenciais participantes.

A ação preferencial participante é um método de participação acionária conferida em uma empresa que fornece um retorno específico sobre o investimento (geralmente diferido até que seja exercido), além do valor das ações em si. Além disso, semelhante a outras ações preferenciais, a distribuição de proventos de dividendos ou liquidações é dada aos acionistas preferenciais antes que qualquer coisa seja distribuída aos acionistas ordinários.

A estrutura das ações preferenciais participantes pode diferir de acordo para negócio. No entanto, geralmente assume a forma de uma posição de estoque preferencial em uma avaliação designada da empresa, além de uma participação acumulada no próprio investimento. Por exemplo, o investidor recebe juros da "nota" para a empresa, bem como capital através de uma posição de ações na empresa.

Por que é importante:

O uso de uma estrutura de ações preferenciais permite que uma empresa defina uma avaliação um pouco mais alta e forneça ao investidor um retorno definido de seu investimento. Esse retorno direcionado é útil para capitalistas de risco, por exemplo, que normalmente têm limites de investimento específicos que podem atender aos juros acumulados. Essa estrutura também é útil para empresas jovens que ainda não estão prontas para financiamento de capital de risco em grande escala e precisam de financiamento em estágio inicial de capitalistas de risco para atuar como uma "ponte" sem ter que abrir mão do controle de grande parte da empresa.