Robo-Advisors melhor do que os fundos de data de destino?

Robo-conselheiros são uma espécie relativamente nova de consultor de investimentos on-line que gerencia seu dinheiro via algoritmo de computador. Esses serviços selecionam investimentos (mais comumente fundos negociados em bolsa), reequilibram sua carteira automaticamente e buscam oportunidades de coleta de perda de impostos, conforme necessário.

Muito antes de surgirem os conselheiros-robôs, porém, havia o fundo da data-alvo, um fundo mútuo projetado para envelhecer junto com você. Com fundos-alvo, um investidor escolhe um fundo que mais se aproxima do ano em que ele planeja se aposentar. Alguém que atualmente tem 27 anos, por exemplo, pode escolher um fundo com data-alvo de 2055. Isso significa que o fundo ajustará suas participações nas próximas décadas sobre o que é chamado de "caminho livre", assumindo mais risco agora quando o investidor jovens e menos risco à medida que o ano alvo se aproxima e a aposentadoria é iminente.

Esse reequilíbrio acontece automaticamente, pelo menos do ponto de vista do investidor. Mas muitas vezes há pessoas reais envolvidas: muitos fundos de data alvo são supervisionados por gerentes de fundos. Anteriormente, esses fundos foram derrubados por ter muito pouco espaço para mudar o caminho do deslizamento em resposta às condições do mercado; Atualmente, mais e mais fundos estão dando aos gerentes margem para fazer esses ajustes táticos, dentro de certos limites.

Os fundos para datas-alvo podem muito bem ser a maior competição para consultores-robôs (além de, é claro, consultores de investimentos reais). Robo-advisors dizem que têm uma vantagem por uma série de razões, uma das quais - para citar o Betterment, uma das pioneiras entre os consultores online - é que “a idade de aposentadoria ainda é a única maneira de determinar o caminho desejado. circunstâncias financeiras específicas não são contabilizadas em seus conselhos de investimento. ”Robo-advisors, por outro lado, tendem a levar seus clientes através de uma pequena pesquisa que pede não apenas sua idade, mas também sua renda, poupança atual, tolerância ao risco e objetivos. (Você pode aprender mais sobre como os consultores robóticos trabalham em nosso guia.)

Qual opção é melhor para você? Vamos comparar.

Tipo de conta

Se você está investindo principalmente em um 401 (k), isso resolve esse debate: a maioria dos consultores de robo não gerencia seus 401 (k) - você precisará abrir um IRA ou uma conta tributável separada. Se sua empresa oferece dólares correspondentes a contribuições em 401 (k), convém pegá-las antes de considerar qualquer conta externa. Quase todos os 401 (k) s oferecem fundos para datas-alvo como uma opção de investimento, e é provavelmente sua melhor escolha de mãos-a-obra nesse tipo de conta.

Depois de capturar todos os dólares correspondentes, considere fazer investimentos adicionais em um IRA, e é quando você pode querer considerar um consultor robo.

Os custos

O “índice de despesas” de um fundo é a taxa anual que você paga para ter dinheiro nesse fundo. Um índice de 0,5%, por exemplo, significa que você paga 0,5% do seu saldo em taxas a cada ano. Os fundos para datas-alvo apresentam índices de despesas que, em média, são de 0,78%, segundo a pesquisa da Morningstar. Tenha em mente que esse valor é uma média. Alguns fundos virão com custos mais baixos (os fundos da Vanguard, por exemplo, em média, apenas 0,17%), e outros serão mais altos. Fundos que são ativamente gerenciados geralmente terão um maior índice de despesas; Os fundos gerenciados passivamente serão menos caros porque você não está pagando para que uma pessoa puxe as alavancas. Os fundos para datas-alvo também podem custar dinheiro para comprar, embora a maioria das corretoras não cobrarão pela compra de seus próprios fundos, e como esses fundos são projetados para serem mantidos até a aposentadoria, esses custos adicionam muito pouco.

Robo-conselheiros tipicamente investem em ETFs de baixo custo com taxas de despesas muito menores, variando de 0,05% a 0,20% na maioria dos casos. Mas você também paga taxas de administração a um consultor robótico, e elas variam de 0,15% a 0,35%, dependendo do valor investido (um robô, WiseBanyan, é totalmente gratuito). Adicione-os, e você está olhando em torno de 0,20% a 0,55% ao ano. Robo-advisors geralmente não cobram quaisquer comissões comerciais ou outras taxas, embora você deve sempre ler as letras pequenas.

Estratégia de investimento

Os fundos para datas-alvo não são todos iguais, e os investimentos em cada um podem variar muito. Eles são comercializados como uma estratégia de "hands-off", mas os investidores ainda precisam olhar de baixo para cima: dois fundos visando a mesma data podem ter alocações de ativos muito diferentes. Por exemplo, um investidor que disser à Fidelity que deseja se aposentar em 35 anos pode ser combinado com o Fidelity Freedom 2050, que tem 90% de exposição acionária hoje e reduzirá para 56% até 2050 e 47% cinco anos depois disso.. O fundo de 2050 da Vanguard, que também investiu 90% em ações hoje, reduzirá para 48% na data prevista e 34% cinco anos depois. Os fundos para datas-alvo também diferem em se reequilibrar “para” ou “por meio” da aposentadoria: um fundo “para” retornará seu nível de risco antes do fundo “por meio”, que é projetado para continuar assumindo riscos através da idade de aposentadoria e além.

Uma última nota nesta área: Os fundos de data-alvo são “fundos de fundos”; em outras palavras, enquanto a maioria dos fundos mútuos carrega um mix de ações e títulos, os fundos de data-alvo investem em outros fundos mútuos. Investidores experientes que não querem ser dispensáveis ​​poderiam investir em uma combinação melhor de fundos selecionando-os de várias famílias de fundos mútuos.

Robo-advisors, também, variam em como eles investem seu dinheiro, mas os ETFs de baixo custo mais utilizados darão a exposição do investidor à maioria das classes de ativos. Eles fazem o reequilíbrio por algoritmo de computador, frequentemente procurando oportunidades diariamente, mas fazendo mudanças quando dinheiro é depositado, dividendos são pagos, distribuições são tomadas ou flutuações de mercado causam deriva; em outras palavras, quando a alocação de ativos sai da linha por uma porcentagem predeterminada. Eles também analisam as contas tributáveis ​​em busca de oportunidades de extração de impostos - tendo perdas para compensar os ganhos e, portanto, reduzir sua exposição fiscal. Robo-conselheiros têm mais espaço de manobra para responder às condições do mercado.

" Descobrir Por que o desempenho robo-advisor é apenas uma peça do quebra-cabeça.

Nível de envolvimento

Frases como "definir e esquecer" são frequentemente discutidas, mas para ser claro, você deve sempre ter um olho em seu dinheiro. Esta é a sua aposentadoria, afinal. Deixando de lado essa ressalva, tanto os fundos quanto os conselheiros-robôs permitem que você fique bem sem as mãos uma vez que os ossos estejam no lugar. Robo-conselheiros dão a você o benefício adicional de saber que alguém - ou melhor, algo, na forma de um computador - está checando seus investimentos diariamente para ter certeza de que as coisas estão no caminho certo. Você provavelmente pode se sentir mais confortável cedendo as rédeas a um conselheiro robótico.

A linha de fundo

É possível que um consultor robótico obtenha melhores retornos com um portfólio de investimentos mais personalizado, com taxas mais baixas. Eles certamente afirmam fazer isso, tanto com o Betterment quanto com o Wealthfront apresentando retornos superiores a 4% do que o investidor médio americano de DIY. Dito isso, você quer empilhar suas opções lado a lado e ver o que fica por cima, prestando atenção especial aos seus custos anuais.

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Arielle O'Shea é redatora da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. O email: [email protected] . Twitter: @arioshea .