Definição e exemplo do financiamento do devedor em posse (DIP)

O que é:

Devedor-em-posse (DIP) financiamento refere-se a financiamento para uma empresa que retém o controle de seus ativos e continua a operar enquanto está sob o processo de reorganização de falências do Capítulo 11.

Como funciona (Exemplo):

Nos termos da bancarrota do Capítulo 11, um arquivo de empresas protege contra os credores, enquanto se reorganiza. Durante o processo de reorganização, a contagem de falências permite que os negócios obtenham financiamento adicional junto aos credores, a fim de continuar suas operações. Sob a jurisdição do tribunal de falências, esses credores pós-falência assumem uma posição sênior em garantias e interesses de segurança nos ativos de negócios, normalmente por consentimento dos credores sênior pré-falência. Na prática, a operação continuada do negócio permite ao devedor na posse reorganizar, reposicionar-se e melhorar suas chances de pagar suas dívidas.

Por que é importante:

O financiamento DIP é importante, pois estende um Linha de vida para qualquer negócio em bancarrota do Capítulo 11, permitindo-lhe manter a folha de pagamento e fornecedores, estabilizar operações, reestruturar seu balanço e, eventualmente, reembolsar os credores e sair da falência. Um negócio em falência normalmente é capaz de obter financiamento DIP apenas dando sua proteção de credores pós-falência sob a forma de uma posição de penhor sênior. Enquanto uma posição de penhor sênior garante que o credor será reembolsado integralmente mesmo em liquidação, ele também limita os negócios com condições rigorosas de pagamento, o que pode dificultar o processo de reorganização. A supervisão rigorosa do tribunal de falências serve como uma proteção adicional aos financiadores de financiamento DIP, ajudando a assegurar que o novo crédito possa ser estendido às empresas em processo de falência.