Definição e Exemplo da Diversificação |

O que é:

Diversificação é um método de gestão de carteiras em que um investidor reduz a volatilidade (e portanto o risco) de sua carteira ou seu portfólio, mantendo uma variedade de investimentos diferentes que têm baixa correlação entre si

Como funciona (Exemplo):

A idéia básica por trás da diversificação é que o bom desempenho de alguns investimentos equilibra ou supera o desempenho negativo de outros investimentos. Por exemplo, vamos supor que você trabalha para a empresa XYZ - uma empresa de bebidas - e você tem US $ 1 milhão para investir. Vamos supor ainda que você poderia investir todo o US $ 1 milhão em ações do seu empregador, ou investir 50% no estoque do seu empregador e 50% no ABC da Empresa, um estoque de assistência médica.

Se você investir todos os US $ 1 milhão em ações da Empresa XYZ, e o estoque vai de $ 4 a $ 2 por ação, seu portfólio perde 50% do seu valor e você acaba com $ 500.000.

Agora vamos supor que você investiu $ 500.000 em ações da Companhia XYZ e $ 500.000 em ações da Empresa ABC. O estoque da empresa XYZ, então, passa de US $ 4 para US $ 2, mas a ação da empresa ABC, que tem muito pouco em comum com a ação XYZ da empresa em termos de fatores que afetam seu preço, passa de US $ 6 a US $ 7,50. O resultado é que US $ 500.000 de seu investimento inicial agora valem apenas US $ 250.000 (essa é a parte investida em ações da empresa XYZ, que perdeu 50% de seu valor), mas os outros US $ 500.000 agora valem US $ 625.000 (essa é a parte investida na empresa ABC). estoque, que subiu 25%). Nesse cenário, o portfólio passa de US $ 1 milhão para US $ 875.000. Ainda uma perda, mas não tão ruim quanto a perda de US $ 500.000 que você teria sofrido colocando tudo em ações da Empresa XYZ.

O grande problema com a diversificação é que para fazer isso bem, os títulos da carteira não precisam. ”Isto é, quanto menos correlacionados estiverem, melhor. Por exemplo, se você investiu tudo em seis ações de bancos diferentes, é justo supor que o que afeta um estoque de banco provavelmente afeta, até certo ponto, os demais estoques bancários em seu portfólio. Mesmo que você tenha distribuído seu dinheiro em vários títulos, ainda sofre quando uma das ações do seu banco tem más notícias. Se, em vez disso, você comprasse um estoque bancário, uma ação de supermercado e um estoque de assistência médica, estaria investindo em ações menos correlacionadas entre si - ou seja, o que afeta um não afeta necessariamente o outro. Essa diversificação é ótima, mas como todas são ações, qualquer notícia que afete o mercado de ações como um todo (digamos, um anúncio sobre empregos) afeta todos os seus estoques em algum grau, não importa de que setor eles sejam.

É por isso que muitos investidores vão um passo além e diversificam em diferentes classes de ativos. Ações, títulos e imóveis são classes de ativos comuns. Um movimento comum é investir em ações e títulos, porque os mercados de ações e títulos são historicamente negativamente correlacionados, o que significa que quando o mercado de ações está em alta, o mercado de títulos geralmente está em baixa e vice-versa. As ações imobiliárias e estrangeiras também são usadas para diversificar as carteiras.

Descobrir como diversificar as classes de ativos é o que impulsiona a prática da alocação de ativos. Por exemplo, um investidor pode optar por investir 20% de sua carteira em títulos, 70% em ações e 10% em imóveis; mas outro investidor, com diferentes necessidades e expectativas, pode escolher uma ponderação diferente. Determinar as ponderações de classes apropriadas para um determinado investidor é a essência da alocação de ativos como método para otimizar a diversificação.

Por que é importante:

Em nosso exemplo acima, você pode ver a diferença que diversificar em apenas um outro estoque. Se você tivesse investido em mais duas ou mais três ações, os resultados podem ter sido ainda melhores. No entanto, não há necessidade de se deixar levar pela tentativa de fazer mil investimentos diferentes em um portfólio. Isso seria caro e demorado, e você pode não ser capaz de assumir posições significativas dividindo seu dinheiro em partes tão pequenas. Esse é um dos motivos pelos quais os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa são populares - eles oferecem uma cesta automática de títulos ao investidor, embora a maioria dos especialistas concorde que 25 a 30 ações sejam suficientes para diversificar uma carteira de ações de maneira econômica (lembre-se, comprar e vender ações incorre em comissões).

A diversificação não garante milhões em riquezas, mas reduz o risco. É um dos conceitos de investimento mais fundamentais e importantes - um dos primeiros conselhos de investimento que a maioria das pessoas recebe. Basta pensar sobre os funcionários da Enron que colocaram todas as suas economias de 401 (k) no estoque da Enron para entender por que fracassar na diversificação é como apostar no rancho em um único lance de dados.