Definição e Exemplo do Multiplicador de Lucro |

O que é:

O multiplicador de ganhos , também chamado de índice preço / lucro (P / E), é um método de avaliação usado para comparar o preço atual da ação de uma empresa aos seus ganhos por ação.

Como funciona (Exemplo):

O valor de mercado por ação é o preço atual de negociação de uma ação. uma empresa, uma definição relativamente simples. No entanto, o lucro por ação (EPS) pode não ser tão intuitivo para a maioria dos investidores. A versão mais tradicional e amplamente usada do cálculo de EPS vem dos quatro trimestres anteriores da relação preço / lucro, chamada de multiplicador de lucro à direita ou P / E à direita. Outra variação do EPS pode ser calculada usando um multiplicador de ganhos futuros, estimando os ganhos para os próximos quatro trimestres. Ambos os lados têm suas vantagens, com a abordagem do multiplicador de lucros à direita usando dados reais e o multiplicador de ganhos futuros prevendo possíveis resultados para o estoque. Calculado da seguinte forma:

Multiplicador de ganhos = Valor de mercado por ação / Lucro por ação (EPS)

Passando do básico, vamos fazer um cálculo de amostra com a empresa XYZ que atualmente negocia US $ 100 e tem um lucro por share (EPS) de US $ 5. Usando a fórmula mencionada anteriormente, você pode calcular que o multiplicador de ganhos de XYZ é 100/5 = 20.

Por que é importante:

O multiplicador de ganhos é uma ferramenta poderosa, mas limitada. Para os investidores, permite uma visão rápida das finanças da empresa sem ficar atolado nos detalhes de um relatório contábil.

Vamos usar nosso exemplo anterior de XYZ e compará-lo com outra empresa, a ABC. A empresa XYZ tem um multiplicador de lucro de 20, enquanto a empresa ABC tem um multiplicador de lucro de 10. A empresa XYZ tem o maior multiplicador de lucro dos dois; isso levaria a maioria dos investidores XYZ a esperar lucros mais altos no futuro do que a ABC (que possui um menor multiplicador de lucro).

Como observado anteriormente, o multiplicador de lucro é limitado. Não pinta todo o quadro para o potencial investidor; em vez disso, é uma ferramenta complementar na sua caixa de ferramentas financeira. Desconfie de medidas de EPS forward (lembre-se de que o EPS é um aspecto essencial do cálculo do multiplicador de lucros), pois são questões de previsão e são apenas estimativas de ganhos projetados. Além disso, os multiplicadores de lucros à vista só podem informar o que aconteceu com uma empresa nos períodos anteriores.