Encontre os ETFs mais fortes usando a cotação de rendimento certa |

De tempos em tempos, recebo comentários de leitores perguntando por que os rendimentos listados em um site financeiro pode ser totalmente diferente dos números dados em outro.

Essa discrepância é irritante - e para os investidores iniciantes pode ser realmente intrigante. Se uma fonte alega que um fundo tem um pagamento de 8% e outro diz 6%, em que você confia?

Parte do problema decorre do fato de que não há cálculo padronizado. Algumas empresas preferem usar distribuições à direita feitas nos últimos 12 meses. Outros acreditam que os próximos 12 meses são o que mais importam, então eles anualizam o pagamento atual.

Mas mesmo quando a abordagem é uniforme, ainda há alguma confusão. A maioria dos investidores considera prudentemente dividendos e juros como receita. No entanto, outros incluem distribuições de ganhos de capital, que aumentam artificialmente o número e devem ser tratadas separadamente. Os ganhos realizados variam muito de ano para ano, por isso é melhor não contar com eles como receita recorrente regular. Todas as coisas são iguais, prefiro evitar fundos com distribuições de ganhos de capital descomunhos para eficiência tributária.

Talvez as mais enganadoras sejam as cotações de rendimento baseadas em políticas de distribuição gerenciada, que incluem renda, ganhos e retornos potenciais de capital. Um fundo poderia ter um pagamento de 10%, mas a renda real do investimento só poderia somar a metade disso - seja cauteloso com esses rendimentos fictícios.

Para esclarecer a confusão e ajudar os investidores a fazerem comparações informadas, a SEC (Securities and Exchange Commission, Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) apresentou o rendimento de 30 dias. Este número é calculado simplesmente anualizando os dividendos líquidos e os juros ganhos pelas participações de um fundo durante os últimos 30 dias, multiplicando por 12 e depois dividindo pelo total de ativos na carteira.

É sempre uma boa idéia dar uma olhada nos recursos de um fundo. Rendimento de 30 dias da SEC para ver se está realmente gerando receita suficiente para cobrir suas distribuições mensais ou trimestrais. Se cada dólar de ativos está produzindo um níquel de renda por ano, então sabemos que um fundo com um pagamento de 5% está em boa forma. Mas se cada dólar é apenas um tostão, então você tem que determinar como a lacuna está sendo preenchida.

Como exemplo, vamos considerar o Fundo Imobiliário iShares Dow Jones dos EUA (NYSE: IYR). A carteira de REITs tem um valor patrimonial líquido de US $ 3,15 bilhões. Estas participações distribuíram distribuições líquidas de US $ 10,6 milhões durante o mês passado. Se o ritmo atual continuar, eles distribuiriam US $ 126,7 milhões durante um ano inteiro - para uma receita de 30 dias da SEC de 4,0%.

Tenha em mente que o que um fundo pode pagar e o que ele paga geralmente são duas coisas diferentes - Assim, os rendimentos que você verá listados podem ser maiores ou menores que o rendimento de 30 dias da SEC. Neste caso, o último pagamento trimestral foi uma distribuição de US $ 0,4889 por ação no final de março. Isso equivale a aproximadamente US $ 1,95 por ano, para um rendimento de 3,7%.

Claramente, o IYR traz uma ampla receita de carteira para suportar seus pagamentos trimestrais - mas muitos outros fundos estão enfrentando um déficit. E graças ao rendimento de 30 dias do SEC, você poderá separar os fracos dos fortes.