Definição e Exemplo de Padrões de Desempenho Global de Investimento (GIPS)
Introduction to the Global Investment Performance Standards (GIPS) (2020 Level I CFA® Exam–Reading4)
Índice:
O que é:
Padrões de Desempenho Global de Investimento (GIPS) padrões éticos para empresas de gestão de ativos. Eles foram criados pela Associação para Pesquisa de Gestão de Investimentos.
Como funciona (Exemplo):
O Instituto CFA, anteriormente conhecido como Associação para Pesquisa de Gestão de Investimentos, estabeleceu GIPS para divulgar ativos sob gestão (AUM) e relacionados em formação. AUM refere-se ao valor de mercado total dos investimentos geridos por um fundo mútuo, gestão de dinheiro, fundo de hedge, gestão de carteiras ou serviços financeiros.
AUM geralmente muda de acordo com o fluxo de entrada e saída do fundo e de acordo com mudanças no valor dos investimentos subjacentes do fundo. A GIPS exige que as empresas de gestão incluam, entre outras coisas, carteiras discricionária e não discricionária, bem como investimentos controlados por terceiros em nome da empresa de gestão de ativos no cálculo do AUM.
Por que é importante:
A GIPS fornece um uniforme método de divulgação sobre o desempenho dos ativos sob a gestão de um consultor. A Securities and Exchange Commission também tem regras para a divulgação do desempenho do investimento.
A ideia é que o investidor tenha direito a uma divulgação justa e transparente sobre o verdadeiro desempenho de um gestor de ativos ao longo do tempo. Como muitas empresas de gerenciamento de ativos comparam o tamanho de seu AUM com os concorrentes como medida de sucesso, a divulgação precisa é especialmente importante para avaliar com precisão os retornos obtidos por um gestor de ativos e seus concorrentes.
Além disso, muitas empresas de gerenciamento de ativos cobram taxas de administração igual a uma porcentagem fixa de AUM. Esse arranjo motiva a empresa de gestão de ativos a maximizar o AUM, o que apóia ainda mais a necessidade de padrões éticos uniformes.
