A alta inflação está chegando - Veja como proteger sua riqueza agora |

Na década de 1930, o governo dos EUA procurou impulsionar uma economia em baixa mantendo taxas de juros muito baixas. Ao longo da década, os consumidores se beneficiaram com a obtenção de hipotecas de baixa taxa - embora suas contas de poupança também tenham atraído baixos níveis de interesse. Soa familiar? Bem, o governo tem perseguido essa política nos últimos anos também, já que o Federal Reserve iniciou uma série de programas (formalmente conhecidos como flexibilização quantitativa) que visam manter as taxas de juros - e a inflação - em níveis muito baixos. Agora crescem as preocupações de que os passos dados para estimular a economia tenham conseqüências negativas a longo prazo e que o atual período de baixas taxas de inflação e juros volte a ter um fim abrupto. O que isso fará com seu portfólio e o que pode ser feito? Bill Gross, principal gestor de fundos de obrigações do país na Pacific Investment Management Co. (PIMCO), sinalizou tal preocupação em uma nota aos clientes no verão passado, alertando que "um investidor deve continuar a esperar uma tentativa de solução inflacionária em quase todas as economias desenvolvidas nos próximos anos e até mesmo décadas, "acrescentando que" o culto à inflação pode ter apenas começado ". Tudo isso levanta a questão: que tipos de investimentos devem ser buscados para se proteger (ou se proteger, como diriam os tipos de indústria) da inflação? A resposta não é o que você esperaria. Na verdade, a almofada especulativa na qual alguns investidores recaem pode não ser a resposta. Sempre que a perspectiva de aumento da inflação eleva sua cabeça feia, muitos investidores se voltam reflexivamente para metais preciosos como ouro e prata. De fato, a alta nos preços do ouro, de US $ 800 a onça no final de 2008 para US $ 1.670, coincide com as medidas mais agressivas adotadas pelo Federal Reserve, quando "insetos dourados" começaram a se preocupar com preços descontrolados. Mas aqui está o problema: o ouro não é realmente um hedge contra a inflação - é apenas percebido como sendo. Se e quando a inflação começar a entrar, não há uma razão clara para que os preços do ouro subam. De fato, o ouro sofreu grandes perdas nas últimas décadas, quando a inflação subiu mais lentamente do que se temia. Ainda assim, a inflação é corrosiva. Ele corrói o valor presente de todos os ativos. Se você mantiver dinheiro no banco a uma insignificante taxa de juros de 0,5%, mas a inflação anual subir dos atuais 2% para 4,5%, é como se seu caixa bancário estivesse perdendo 4% de seu valor a cada ano. É por isso que vale a pena encontrar investimentos capazes de se manter quando a inflação reaparecer. E encontrar essas oportunidades é realmente muito simples. Você quer encontrar empresas que tenham poder de precificação para ajustar ou os ativos tangíveis que tendem a servir como hedge de inflação. Vamos ver alguns exemplos. Quando se trata de fazer cerveja, a Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) sente os efeitos da inflação. Praticamente todos os seus custos aumentam, desde os ingredientes crus, como cevada, malte e lúpulo, até o combustível usado nos caminhões de entrega. Mas os fabricantes de cerveja simplesmente repassam os custos mais altos para os clientes e, como resultado, mostraram margens de lucro operacionais notavelmente estáveis ​​em períodos de alta e baixa inflação. Montadoras não têm esse luxo. Se optarem por elevar os preços, os consumidores podem optar por ficar um pouco mais com o veículo existente ou verificar produtos de preço mais baixo feitos por rivais estrangeiros. E graças a um fluxo de mandatos do governo em relação à segurança e eficiência de combustível, a fabricação de carros nunca foi mais complexa ou cara. Mesmo assim, os preços dos carros - ajustados pelo conteúdo de cada veículo - caíram de fato na última década em uma base ajustada pela inflação. Assim, um período de inflação crescente pode significar problemas na frente de lucro para os fabricantes de automóveis. Mas outros investimentos se ajustam bem à inflação. Você pode estender esse framework para praticamente qualquer setor. Se você está preocupado com um aumento iminente da inflação, concentre-se em empresas que tenham comprovado poder de precificação. Fornecedores de produtos básicos como A Procter & Gamble (NYSE: PG) e Colgate-Palmolive (NYSE: CG) sempre aumentam os preços quando seus custos sobem. Considere isso também: os consumidores podem não perceber que uma das maiores coberturas de inflação já está em sua posse. Eu estou falando de casas e condomínios. Claro, vimos mergulhos repentinos nos preços das residências nos últimos cinco anos, embora isso tenha sido parcialmente devido à alta nos preços das residências em anos anteriores. No longo prazo, os preços das casas tendem a acompanhar a inflação. Isso porque o custo para construir uma nova casa ou consertar uma existente sempre aumenta à medida que os custos de madeira, revestimento, encanamento, mão de obra e outros insumos aumentam. No início dos anos 1970, um período de alta inflação, meus pais compraram uma casa por menos de US $ 80.000. Uma década depois, eles venderam a mesma casa por US $ 225.000. Eles não eram especuladores imobiliários experientes, apenas os beneficiários da alta inflação que aumentaram significativamente o preço de suas casas. Portanto, existem maneiras de se proteger contra a inflação. É só uma questão de saber onde procurar. The Investing Answer: Poucos investidores estão pensando em inflação agora, mas isso não significa que teremos inflação baixa e juros baixos por um longo tempo no futuro. De fato, os preços podem começar a subir assim que a economia global se recuperar, talvez em um ano ou dois. Nesse ponto, qualquer folga na economia global terá sido eliminada, criando gargalos no transporte marítimo e na produção - o que geralmente é um precursor-chave para uma inflação mais alta. Isso faz com que seja um bom momento para começar a ler sobre os tipos de investimentos que ajudarão a protegê-lo contra os efeitos corrosivos da inflação.