Definição e Exemplo do Seguro de Depósito de Rendimento (IDS)

O que é:

Um depósito de rendimento (IDS) , também conhecido como garantia de renda aumentada (EIS), é um título negociado em bolsa composto de ações ordinárias de um emissor e suas notas subordinadas.

Como funciona (Exemplo):

Um IDS é uma segurança híbrida que consiste em estoque comum e um título em um único instrumento. O IDS em si é listado em uma bolsa, mas os títulos subjacentes podem ou não ser. Detentores de IDS geralmente podem, após um período especificado, separar as ações ou instrumentos de dívida subjacentes e negociar esses componentes separadamente.

Detentores de IDS recebem distribuições periódicas do emissor. Uma parte de cada distribuição representa os dividendos das ações ordinárias subjacentes. Enquanto isso, outra parcela representa juros sobre os títulos de dívida subjacentes. Os emissores de IDS são frequentemente obrigados a aderir a políticas rigorosas de distribuição por escrito, muitas das quais exigem que o emissor distribua uma porcentagem declarada de seu fluxo de caixa livre.

É importante observar que, embora o emissor possa ter a obrigação de pagar porcentagem estável de seu fluxo de caixa livre, esse valor de fluxo de caixa livre pode variar de mês para mês ou de trimestre para trimestre. Como resultado, os dividendos pagos por um IDS podem subir e cair dependendo do desempenho operacional da empresa, atividade de aquisição ou outros fatores que afetam o fluxo de caixa.

Para fins tributários, uma parte de uma distribuição do IDS pode ser considerada uma ação ordinária. dividendo tributável, enquanto outra parte pode ser contada como retorno de capital. Em geral, os retornos de capital são tributados à taxa de 15% de ganhos de capital quando o proprietário vende suas ações. Enquanto isso, a parcela de juros é geralmente tributada como receita ordinária.

Por que é importante:

Para certos investidores, como investidores de renda a longo prazo, títulos de depósito de renda oferecem o melhor dos dois mundos. Eles fornecem renda corrente e, como parte, protegem contra a inflação, permitindo que o investidor participe dos ganhos de preço das ações.

Em geral, os títulos de depósito de renda são uma opção de financiamento viável somente para empresas com fluxos de caixa confiáveis ​​e limitados. necessidades de despesas de capital.