Definição e Exemplo de Inflação |

O que é:

Inflação é a taxa na qual os preços sobem e o poder de compra diminui. É por isso que algo que custou US $ 1 em 1980 custou US $ 2,37 em 2005.

Como funciona (Exemplo):

Duas teorias gerais explicam a inflação. A primeira, a teoria da demanda, diz que os preços aumentam quando a demanda por bens e serviços excede sua oferta. A segunda, a teoria dos custos, diz que as empresas criam inflação quando aumentam seus preços para cobrir os preços mais altos da oferta e manter as margens de lucro.

O Bureau de Estatísticas do Trabalho calcula e publica o Índice de Preços ao Consumidor. (CPI), que é a medida de inflação mais reconhecida nos Estados Unidos, a cada mês. O IPC mede a mudança nos preços de varejo de aproximadamente 80.000 bens e serviços específicos, chamados de cesta de mercado. Um exemplo de um bem específico poderia ser um saco de 4,5 quilos de maçãs Golden Delicious de "extra-fantasia". Os bens e serviços se enquadram em oito categorias principais: alimentos e bebidas, habitação, vestuário, transporte, assistência médica, recreação, educação e comunicação, entre outros. O BLS atualiza a cesta de mercado a cada poucos anos para remover itens obsoletos; a última atualização ocorreu em 2001 e 2002.

O BLS calcula o IPC comparando o custo da cesta básica com a mesma cesta no ano inicial (usualmente 1982-1984). Para fazer isso, o BLS define o preço médio da cesta de mercado durante os anos de 1982, 1983 e 1984 para igualar 100. Então, em cada período subseqüente, o BLS calcula as variações de preço em relação a esse número. Um IPC de 120, por exemplo, significa que os preços são 20% mais altos do que no período base.

Há mais de uma medida de IPC. O mais comum, o Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos (CPI-U), mede os preços em áreas urbanas, onde reside grande parte da população americana. O Índice de Preços ao Consumidor Acorrentado para Todos os Consumidores Urbanos (C-CPI-U) e o IPC para Trabalhadores Urbanos e Trabalhadores Urbanos (CPI-W) também medem a inflação, mas fazem-no usando pressupostos diferentes (no caso do C- CPI-U, é responsável por determinados comportamentos do consumidor, como itens substitutos) ou apenas com certos tipos de famílias

Assim como há mais de uma medida de IPC, existem várias medidas diferentes para a inflação. O

Índice de Preços ao Produtor (PPI), por exemplo, é uma medida de inflação popular que mede a variação média nos preços no atacado. O PPI geralmente aumenta antes do IPC, e esse é um dos principais indicadores de inflação. Outras medidas incluem o Índice de Custos de Emprego (Índice de Custo do Emprego), que mede a inflação no mercado de trabalho; o Programa Internacional de Preços BLS, que mede a inflação nos preços de importação e exportação; e o Deflator do Produto Interno Bruto (PIB Deflator), que combina preços aos consumidores, produtores e governo.

A inflação tem um efeito significativo sobre os retornos e decisões de investimento. Por exemplo, vamos supor que você invista $ 1.000 em um título XYZ Company de um ano. Se o título resultar em 5%, no final do ano você receberá US $ 1.050. Seu retorno de 5% pode não ser tão bom quanto parece se a taxa de inflação foi de 4% durante o ano. Seu retorno real é de 1%. Alguns títulos, como os Títulos de Tesouraria Protegidos pela Inflação (TIPS), vinculam os pagamentos do principal e do cupom ao IPC para compensar o investidor pela inflação. A Bolsa Mercantil de Chicago também negocia contratos futuros na CPI. Elas podem ser usadas para proteger a inflação e indicam a opinião do mercado sobre os preços futuros.

Por que é importante:

A relação fundamental da inflação com oferta e demanda significa que a inflação afeta direta ou indiretamente quase todas as decisões financeiras, de escolhas do consumidor. às taxas de empréstimo e da alocação de ativos aos preços das ações. A taxa de inflação também oferece pistas importantes sobre o estado de uma economia. A maioria dos economistas concorda que a inflação moderada é um sinal de uma economia em crescimento e que a deflação é um sinal de estagnação.

Quando a inflação é alta, os preços gerais estão subindo dentro da economia. Nesse tipo de ambiente, as empresas geralmente não têm muita dificuldade em aumentar os preços para seus clientes. Além do mais, há um certo momento para os dados de inflação; quando os consumidores vêem a inflação, geralmente esperam que os preços subam. Isso torna mais fácil para as empresas justificarem os aumentos de preços. No entanto, quando a inflação é bastante baixa, torna extremamente difícil para a maioria das empresas aumentar os preços de bens e serviços. Além disso, a inflação pode influenciar as seguintes áreas:

Desempenho Corporativo

A inflação pode distorcer o desempenho financeiro da empresa. Por exemplo, uma empresa que relata um alto crescimento de receita durante um período de inflação crescente poderia ser um acionador enganoso se essas receitas fossem o resultado de pressão inflacionária em vez de habilidade gerencial. Por essa razão, muitos analistas usam informações de inflação para "esvaziar" ou ajustar certas medidas financeiras para que possam compará-las com precisão ao longo do tempo. A inflação também pode influenciar as escolhas da empresa nos métodos contábeis

Análise de títulos

Embora todos os fatores acima possam afetar o preço das ações de uma empresa, talvez o maior efeito da inflação sobre os títulos seja encontrado na taxa de desconto. Quando a inflação está alta ou aumentando, os dividendos futuros ou os pagamentos de juros de um investimento valem menos. Em termos gerais, quanto maior a inflação, maior a taxa de desconto e menor o valor do título. O inverso também é verdadeiro.

Política Monetária

Como a função do Federal Reserve é manter a prosperidade econômica de longo prazo por meio da execução da política monetária, é preciso um grande interesse nas taxas de inflação ao decidir se deve aumentar ou diminuir a compra. Esta é uma razão pela qual alguns analistas consideram a inflação como uma medida da eficácia de certas políticas governamentais.

Contratos e Obrigações

Contratos e outras obrigações que envolvem pagamentos ao longo do tempo muitas vezes consideram a inflação. Por exemplo, muitos contratos de trabalho vinculam os reajustes salariais às mudanças no IPC, assim como pensão alimentícia, pensão alimentícia, aluguel, royalties e outras obrigações afetadas por mudanças no poder de compra. As pessoas que vivem da renda fixa são particularmente afetadas pela inflação, e é por isso que o governo geralmente ajusta regularmente os cheques da Previdência Social e os vales-refeição, bem como os salários dos funcionários federais e dos militares.

Para obter mais informações sobre as medidas de inflação do Bureau of Labor Statistics, visite www.bls.gov/cpi.