Definição e exemplo de ARM de interesse único

O que é:

Uma hipoteca de taxa ajustável somente de juros (ARM de interesse único) é uma hipoteca na qual o mutuário paga somente os juros sobre o empréstimo por um determinado período.

Como funciona (Exemplo):

Há duas partes em uma ARM somente de interesse que a diferencia da tradicional hipotecas. Primeiro, como mencionado, o mutuário paga apenas os juros sobre o empréstimo por um determinado período. Essa é a parte "somente interesse". Em segundo lugar, essa taxa de juros varia. Essa é a parte “ARM”.

A taxa de juros no ARM corresponde a um benchmark específico (muitas vezes a taxa básica de juros, mas às vezes LIBOR, o Tesouro de vencimento constante de um ano ou outros benchmarks) mais um spread adicional também chamado de margem, e seu tamanho é muitas vezes baseado na pontuação de crédito do mutuário). O benchmark mais o spread equivale à taxa de juros do empréstimo: é chamado de taxa indexada integralmente. Alguns ARM oferecem uma taxa de índice com desconto, também chamada de uma taxa de teaser, durante o primeiro ano ou mais.

Para entender como as taxas de juros ajustáveis ​​afetam o pagamento de um tomador, vamos supor que o banco oferece um ARM de US $ 100.000. um mutuário em potencial. A taxa de juros é primo mais 5% com um limite de 10%. Se a taxa básica de juros for de 3%, em uma hipoteca regular (em que parte do pagamento é o reembolso do principal), a taxa de juros do tomador é de 8% (5% + 3%) eo pagamento mensal é de $ 733,77. Mas em um ARM somente interesse, o pagamento é apenas a parte de juros: US $ 666,67. Isso reduz o pagamento do tomador, mas deixa o principal pendente (e acumulando mais juros).

Se a taxa básica de juros aumenta para, digamos, 4%, a taxa de juros do empréstimo cai para 9% (5% + 4%) e o pagamento somente de juros vai para US $ 750. Em muitos casos, os ARMs têm limite - limites sobre o quão alto e às vezes a taxa de juros pode ser baixa, e quanto eles podem movimentar em qualquer ano, mês ou trimestre. Em alguns casos, a taxa de juros só se ajustará - ou seja, os mutuários não obterão nenhum benefício se as taxas de juros caírem.

Por que é importante:

As ARMs com juros apenas são tentações arriscadas e geralmente péssima ideia. A estratégia típica por trás do uso de um ARM somente de juros é que o mutuário não tem a renda para fazer um pagamento maior agora, mas espera ter essa receita mais tarde. Às vezes, o mutuário também acha que as taxas de juros cairão, fazendo com que os pagamentos caiam mais tarde.

Por exemplo, se um tomador toma uma ARM com juros que atualmente carrega uma taxa de juros de 7%, ele espera que as taxas caiam e pagamentos cairão de acordo. O credor, por outro lado, espera que as taxas de juros aumentem, o que aumenta a quantidade de lucro que o empréstimo gera (aumentando os pagamentos do mutuário). Devido a esse arranjo de risco, os ARMs costumam ter taxas de juros mais baixas do que as hipotecas de taxa fixa, o que pode permitir que os tomadores tomem mais empréstimos do que poderiam sob hipotecas de taxa fixa.

Como você pode ver, os ARMs somente de juros podem ter implicações complexas. Assim, como é o caso de qualquer hipoteca ou outro empréstimo, os mutuários devem ler e compreender a documentação do credor e contemplar as implicações das mudanças nas taxas de juros. Os mutuários devem ter certeza de que podem lidar com o pior cenário possível de serem forçados a fazer os pagamentos mais altos da hipoteca permitidos. Os credores são legalmente obrigados a divulgar até que ponto o pagamento mensal do tomador pode ser elevado, e que o principal original apenas continuará acumulando juros até que seja pago.