Definição e Exemplo de Taxa de Chave |

O que é:

Um banco ou outra instituição usa a taxa de chavepara determinar a taxa de juros em dívida. Nos Estados Unidos, existem duas taxas principais: a taxa de desconto e a taxa de Fed Funds.

Como funciona (Exemplo):

Para entender as taxas chave, é importante entender que os bancos obtêm renda de fazer empréstimos.. Quando os empréstimos geram lucro para os bancos, eles são motivados a emprestar o máximo possível de seus depósitos. Este é um problema quando um grande número de depositantes de repente deseja retirar seu dinheiro. Para evitar o pânico que naturalmente ocorreria nessa situação, o Federal Reserve mantém um sistema bancário de reservas fracionárias, que exige que os bancos mantenham uma certa porcentagem de seus depósitos em dinheiro.

Taxa de desconto do Federal Reserve

Quando um banco é incapaz de cumprir o requisito de reserva, ele pode pedir esses fundos de outro banco ou diretamente do Federal Reserve. Se for emprestado de outro banco, pode obter um empréstimo do Fundo Federal; tomar emprestado do Federal Reserve envolve o empréstimo da "Janela de desconto" do Fed na Taxa de Desconto. Os empréstimos não são garantidos e são por períodos muito curtos (normalmente overnight).

A taxa de fundos federais

A taxa de fundos federais é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros em empréstimos usados ​​para atender às exigências de reserva. A Taxa de Fundos Federais é frequentemente confundida com a Taxa de Desconto.

Quando um banco não consegue cumprir o requisito de reserva, pode obter um empréstimo do Fed Funds. Empréstimos do Federal Funds geralmente são feitos através de corretores especializados em tais transações, ou eles são feitos diretamente entre os próprios bancos

Por que é importante:

O Federal Reserve define a taxa de desconto, e ao fazê-lo influencia o Federal Taxa de fundos, que é a taxa na qual os bancos tomam empréstimos uns dos outros. Um aumento na taxa de desconto desencoraja os bancos de tomar empréstimos para atender às exigências de reservas, fazendo com que eles acumulem reservas (e, portanto, emprestem menos dinheiro). Uma redução na taxa de desconto tem o efeito oposto: incentiva os bancos a tomarem empréstimos para atender às exigências de reservas, o que torna mais dinheiro disponível para empréstimos.

Assim, o Federal Reserve pode provocar uma mudança na taxa dos Fundos Federais modificando o desconto taxa. É por isso que a taxa de desconto e a taxa dos Fundos Federais são taxas-chave correlacionadas de perto.