Então você já jogou no mercado de ações por um tempo agora e teve seu quinhão de sucesso. Você teve trocas vencedoras e está satisfeito com seus retornos. Ainda assim você anseia por mais. Você quer a oportunidade de acertar um home run aqui e ali sem gastar uma grande quantia de troco. Bem, as opções são a maneira de fazer isso, então vamos nos aprofundar no mundo das opções e como os investidores podem lucrar lá.

Embora existam muitas estratégias de opções complexas que valem a pena ser exploradas, o investidor iniciante deve seguir o básico antes de se mudar. em conceitos mais avançados. Primeiro, é importante entender que uma opção nada mais é do que um contrato entre duas partes em que uma parte tem o direito, mas não uma obrigação, de fazer alguma coisa.

Em segundo lugar, precisamos conhecer os tipos mais básicos de opções e o que eles implicam. Se você se sentir como um estoque ou outra segurança vai se mover para baixo, mas não se sentir confortável diretamente curto que a segurança, você compraria uma opção de venda. Os compradores colocados são recompensados ​​por movimentos para baixo. Por outro lado, se você está se sentindo otimista em relação a uma determinada segurança, você compraria uma opção de compra. As chamadas ganham quando a segurança aumenta.

A beleza das opções é sua eficiência de custo, que é reforçada pelo uso da alavancagem. Digamos que queremos comprar 100 ações da empresa XYZ quando ela estiver sendo negociada a US $ 25. Isso nos custaria US $ 2.500. No entanto, um contrato de chamada, que dá o direito de comprar essas 100 ações, será muito mais barato. Por exemplo, as chamadas XYZ $ 25 para um determinado mês podem ser negociadas a $ 2, o que significa que nossa base de custo é de $ 200 para controlar as mesmas 100 ações. (Os preços dos contratos são cotados em uma base por ação, então 100 ações x $ 2 = $ 200)

O tempo está raramente do nosso lado

Outro elemento crucial do investimento em opções é a queda do tempo. Um componente principal de puts e calls é a data de vencimento e alguns argumentam que o prazo da opção é mais importante do que o preço pago no trade. Eis o porquê: contratos de opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Digamos que compremos as ligações de julho XYZ $ 25 em meados de junho, quando a XYZ está sendo negociada em torno de $ 24. Teremos várias semanas antes da data de expiração e, durante esse tempo, a XYZ precisará de mais de US $ 25 para que nossa negociação seja "in-the-money" ou "lucrativa" no jargão de opções.

Todos os dias que passa com XYZ definhando abaixo de 25 dólares trabalha contra nós. A medida de decadência de tempo é conhecida pela letra grega "Theta" em opções falam. Theta mede a quantidade de valor que uma opção perde com o passar de um dia. Então, o que acontece se a data de validade de julho estiver chegando e XYZ estiver sendo negociada abaixo de US $ 25? Nós simplesmente perdemos o custo do comércio, é isso. Se o negócio estiver dentro do dinheiro, mas esquecemos a expiração, a maioria dos corretores automaticamente fechará o negócio em nome do comerciante.

O decaimento do tempo é o principal motivo pelo qual uma porcentagem assombrosa de contratos de opções expira sem valor e é algo que precisamos estar atentos a cada negociação de venda e compra.

Mais noções básicas que você precisa conhecer

Os investidores devem estar cientes de que há dois estilos de opções, americano e europeu. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. Opções de ações estão geralmente disponíveis para o mês atual e um mês para fora, embora os Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo, ou LEAPs, estejam disponíveis para um número limitado de ações altamente negociadas. Os LEAPs ajudam a mitigar os riscos de queda de tempo, mas oferecem um potencial de lucro moderado

Também precisamos saber quais cenários representam lucro, perda e ponto de equilíbrio em nossos negócios. Com as chamadas - e simplesmente aplicando o inverso às opções de venda - temos uma negociação lucrativa quando o preço de exercício é menor do que o preço da ação subjacente. Por exemplo, temos chamadas de XYZ US $ 25 e as ações estão sendo negociadas a US $ 27. Um put ou call no dinheiro ocorre quando a greve e o preço da ação são iguais. Nós estamos fora do dinheiro em nossas chamadas quando o preço de exercício é maior que o preço da ação. Um put está fora do dinheiro quando o seu preço de exercício é inferior ao do stock subjacente.

Conheça seu grego

Além de Theta, existem vários outros “gregos” com importância no mundo das opções. Delta refere-se a como o preço de uma opção responde aos movimentos de preço no título subjacente. As opções de chamada têm deltas positivos, geralmente de 0 a 1 e colocam deltas negativos de 0 a -1. É útil saber que as opções profundas dentro do dinheiro acompanham de perto a segurança que representam.

Gama é a taxa de alteração do delta para cada ponto que a segurança subjacente move. A gama é útil na avaliação do risco de posições de opções maiores.

Vega é a mudança no preço de uma opção em relação à sua volatilidade. Como a volatilidade aumenta, o mesmo acontece com Vega. E se você gosta de ações voláteis ou índices, você vai querer procurar por altos nomes Vega.

Classe Demitida

Esta cartilha deve servir como uma introdução para não iniciados nas opções de arena. Para ter certeza, há uma série de negociações de opções mais complexas e de maior risco além da simples compra de opções de compra e venda. Nós temos que rastejar antes de andarmos, então ficar com a compra de puts e calls por um tempo é a coisa certa a fazer para o investidor iniciante. Mesmo que sejam negócios simples, eles representam uma avenida para obter lucro, e esse é o nome do jogo.