O notável gráfico gritando para você vender ouro |

Há alguns anos, Wen Jiabao, o premier chinês, disse O Financial Times: "A confiança é a coisa mais importante, mais importante que o ouro ou a moeda".

A confiança permite que empresários e investidores assumam riscos mais altos à medida que buscam um retorno sobre seu dinheiro. Quando eles têm confiança, o mercado apoiará uma compensação justa pelos riscos que eles assumem, eles estão mais dispostos a colocar seu capital em risco e comprar imóveis, títulos e ações. Isso, por sua vez, aumenta os preços desses ativos.

Os preços do ouro funcionam na direção oposta. Quando a confiança aumenta, o preço do ouro tende a cair.

Mas quando os investidores e empresários acreditam que o mercado não lhes dará uma compensação justa pelos riscos, eles se apegam ao seu capital. A falta de confiança no mercado leva os investidores a se conformarem com o retorno de seu capital, em vez de um retorno sobre seu capital.

E é precisamente essa falta de confiança que leva os investidores a buscar a proteção do ouro. Questão de Confiança

Há duas pesquisas que fornecem uma medida justa da confiança do consumidor. O Índice de Confiança do Consumidor (ICC) mede o grau de otimismo na economia expresso pelos consumidores através de suas atividades de gastos e poupança. O Conference Board realiza a pesquisa uma vez por mês, publicando um relatório detalhado sobre "atitudes do consumidor e intenções de compra".

A outra medida amplamente citada de confiança do consumidor vem do Instituto de Pesquisa Social da Universidade de Michigan. Como o CCI, o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan é publicado mensalmente e tenta avaliar as atitudes dos consumidores em relação aos seus planos de gastos, situação financeira pessoal e clima de negócios.

Vamos dar uma olhada no Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan. gráfico abaixo.

É fácil identificar algumas coisas no gráfico Sentimento do Consumidor. Primeiro, como seria de esperar, a confiança diminui à medida que a economia desce à recessão. Não há surpresa.

Em segundo lugar, e talvez não tão óbvio, podemos ver que quando a bolha das empresas pontocom estourou no início dos anos 2000, a confiança do consumidor não caiu tanto quanto nas recessões de 1980, 1990 e 2008. Então, Se acreditamos que a correlação de confiança com a demanda por ouro é verdadeira, deveríamos ser capazes de ver uma medida dessa relação.

Correlação de Confiança do Ouro

Usando a razão entre o preço do ouro e o preço do ouro S & P 500, podemos medir a preferência dos investidores por ouro como reserva de valor durante os períodos de crise versus sua preferência por ativos arriscados como ações.

O gráfico abaixo mostra a relação ouro para S & P 500 começando em 1990 e terminando em início Setembro de 2010. Se olharmos para o gráfico acima, a confiança do consumidor atingiu um dos seus pontos mais baixos durante a recessão de 1990. E se olharmos para o gráfico abaixo, podemos ver que durante o mesmo período, a o S & P 500 estava atingindo uma alta de vinte anos.

A confiança subiu para um me alta em 2000, pouco antes da recessão das pontocom. Mas enquanto a confiança caiu na recessão subsequente, ela não caiu para o nível observado em 1990, mas permaneceu relativamente próxima dos níveis observados durante boa parte das décadas de 1980 e 1990.

Curiosamente, a proporção de ouro para o S & P 500 caiu para uma baixa de 20 anos pouco antes da recessão de 2001. A relação permaneceu em um nível relativamente baixo até que os consumidores começaram a sentir os efeitos da grande recessão de 2008.

Mas então a taxa subiu conforme a confiança diminuiu e muitos temiam o pior. Como o preço do ouro decolou e o S & P 500 caiu, a relação retornou ao nível que havia atingido no início dos anos 90. Os investidores buscavam o retorno do capital em vez de um retorno do capital. O rácio continua a pairar perto dos níveis históricos.

The Bottom Line

Quando o medo de uma grande crise reduz a confiança, colocar algum do seu capital em ouro faz sentido. Como o medo aumenta o ouro, você pode andar junto. Mas o inverso também é verdade. Quando a confiança atinge seu ponto mais baixo e começa a aparecer, pode ser o momento de começar a reduzir suas posses de ouro.

Como o preço do ouro segue a confiança do consumidor, alinhe suas posses de ouro de acordo. Quando a confiança do consumidor aumenta, é hora de possuir ouro. Como a confiança do consumidor se transforma em um ponto baixo, você tem um sinal para reduzir suas posses de ouro e obter seus lucros. Se você deixar a confiança ser o seu guia ao investir em ouro, isso lhe dará os sinais que lhe permitem comprar em baixa e vender em alta.