ROE (Return on Equity) Definição e Fórmula |

O que é:

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida de rentabilidade que calcula quantos dólares de lucro uma empresa gera com cada dólar do patrimônio líquido. A fórmula para o ROE é:

ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

O ROE às vezes é chamado de "retorno sobre patrimônio líquido".

Como funciona (Exemplo):

Vamos supor que a empresa XYZ gerou US $ 10 milhões no lucro líquido do ano passado. Se o patrimônio líquido da empresa XYZ foi de US $ 20 milhões no ano passado, usando a fórmula ROE, podemos calcular o ROE da empresa XYZ como:

ROE = US $ 10.000.000 / US $ 20.000.000 = 50%

Isso significa que a empresa XYZ gerou US $ 0,50 de lucro cada US $ 1 de patrimônio líquido no ano passado, dando às ações um ROE de 50%.

Por que é importante:

ROE é mais do que uma medida de lucro; é uma medida de eficiência. Um ROE crescente sugere que uma empresa está aumentando sua capacidade de gerar lucro sem precisar de tanto capital. Também indica como a administração de uma empresa está implantando o capital dos acionistas. Em outras palavras, quanto maior o ROE, melhor. Normalmente, o ROE em queda é um problema.

No entanto, é importante observar que, se o valor do patrimônio líquido cair, o ROE aumentará. Assim, baixas contábeis e recompras de ações podem aumentar artificialmente o ROE. Da mesma forma, um alto nível de endividamento pode impulsionar artificialmente o ROE; afinal, quanto mais dívidas uma empresa tem, menos o patrimônio líquido que tem (como porcentagem do total de ativos), e maior é o ROE.

Algumas indústrias tendem a ter maiores retornos sobre o patrimônio do que outras. Como resultado, as comparações de retornos sobre o capital próprio são geralmente mais significativas entre as empresas dentro da mesma indústria, e a definição de uma relação "alta" ou "baixa" deve ser feita dentro deste contexto.