Ride The Big Waves: Como lucrar com grandes movimentos com estrangulamentos |

Como investidores, muitas vezes nos encontramos tentando acertar um home run com nossas posições. É apenas a natureza humana e ninguém se envolve nas opções ou mercados de ações que buscam retornos nominais. Enquanto os riscos são maiores, as recompensas são mais substanciais com opções e ações. Quer tranquilidade e pode lidar com retornos escassos? Isso é o que o mercado de títulos é para.

Se você está procurando por ganhos explosivos, o mercado de opções é o lugar certo e se você tem um talento especial para encontrar ações que fazem grandes movimentos, existe uma estratégia de opções com o seu nome. O estrangulamento tira proveito de movimentos substanciais na segurança subjacente e pode definitivamente ser uma estratégia recompensadora durante períodos de maior volatilidade do mercado.

Estrangulamentos são geralmente mais baratos que seu primo, o straddle, porque compramos dinheiro fora do dinheiro e pede para colocar um estrangulamento. Com straddles o investidor é forçado a pagar porque os puts e as chamadas compradas estão no ou no dinheiro. Alguns negócios em posições separadas podem ser lucrativos se o título subjacente não se mover muito antes da data de vencimento dos contratos de compra e venda. Por outro lado, para ganhar dinheiro com um estrangulamento, absolutamente precisamos de um movimento significativo para cima ou para baixo no subjacente para acontecer antes da expiração.

Vamos dar uma olhada em como executar um estrangulamento. Em primeiro lugar, queremos encontrar uma ação ou outra segurança que seja propensa a grandes movimentos. Novamente, a direção do movimento não é importante, já que estamos comprando um put e uma call. Em seguida, compramos o put e o call, mas, diferentemente do straddle, eles devem ter preços de exercício diferentes. No entanto, a data de validade permanece a mesma que com straddles. Strangles essencialmente premia o pressentimento de um investidor de que um grande movimento está no horizonte, mas sem forçá-lo a olhar para sua bola de cristal e adivinhar a direção do movimento.

Strangle Some Profits Tudo bem, escolhemos a Pepsi como base estoque e está negociando em torno de US $ 40 no momento em que colocamos o estrangular. É mais do que provável que não estivéssemos muito acima de US $ 5 em ambos os lados do preço atual da ação para a opção de compra e venda, então provavelmente compraríamos as opções de US $ 35 e US $ 45 em junho. Se as opções são negociadas por $ 2, pagamos $ 200 nesse lado, e se as chamadas estão sendo negociadas por $ 2, pagamos $ 200 nesse lado por uma base de custo total de $ 400. (Preço da Opção x 100 ações = Custo Total do Contrato).

Agora temos um intervalo definido que queremos ver a saída da Pepsi e que é de US $ 35 a US $ 45 por ação. Como é o caso da maioria das opções de negociação, o decaimento do tempo funciona contra nós, portanto, um estrangulamento pode ser uma maneira inteligente de divulgar notícias importantes, especialmente ganhos, já que saberemos com antecedência a data do lucro. anuncia ganhos uma semana antes de nossa data de expiração e seus números são fabulosos. Eles também mencionam que a Pepsi está superando a Coca-Cola em todo o mundo. Isso é uma grande notícia e envia o estoque para até US $ 50, e fica por lá até a expiração. O que acontece com o nosso estrangulamento? A put expira sem valor. Mas nosso chamado valerá US $ 500 (temos o direito de comprar 100 ações a US $ 45 e podemos nos virar imediatamente e vendê-las por um lucro de US $ 5). Pagamos US $ 400 em prêmios de opção, mas ganhamos US $ 500 no lado da chamada para obter um bom lucro.

Qual é o risco?

É claro que os estrangulamentos representam algum risco, como qualquer outro negócio. Por exemplo, se iniciarmos uma posição curta de estrangulamento, estaríamos vendendo um put e uma call. Isso é como um straddle curto e usando o exemplo da Pepsi, receberíamos US $ 400 em prêmios, mas essa é a tampa do nosso lado positivo. Infelizmente, o risco de queda é ilimitado porque a Pepsi pode continuar subindo e nós teríamos uma perda substancial se isso acontecesse, como faríamos em um short straddle.

O longo estrangulamento é definitivamente o mais conservador das duas opções como o nosso risco. está limitado aos US $ 400 que pagamos para colocar o negócio, mas nossa vantagem é ilimitada porque a segurança subjacente pode ir até o infinito e além. Um longo estrangulamento é a aposta mais segura para o operador de opções iniciantes.

Decidindo o que é melhor para você

Pode parecer difícil identificar as diferenças entre straddles e strangles. Ambos são estratégias neutras. De fato, outro traço que eles compartilham em comum é que o investidor que coloca esses dois negócios precisa ficar de olho na volatilidade do mercado. A vantagem única de estrangular é que eles são mais dependentes da volatilidade do setor. Ou seja, mesmo que o mercado esteja de lado, é seguro apostar que pelo menos um grupo de ações está fazendo grandes movimentos. Com um pouco de lição de casa, encontrar alguns nomes voláteis é fácil em qualquer mercado. Estude alguns gráficos, fique confortável com um pouco mais de risco e você estará pronto para estrangular.