Definição e Exemplo do Fundo Abutre |

O que é:

A Fundo Abutre é um pool de dinheiro de investidores que faz investimentos em títulos de Emissores em dificuldades (geralmente obrigações)

Como funciona (Exemplo):

Digamos que a empresa XYZ perdeu 75% de seus clientes devido a um escândalo de intoxicação alimentar. A ação perdeu 90% de seu valor e o mercado não acredita que a empresa possa se recuperar. A empresa XYZ ainda possui, no entanto, uma patente sobre uma técnica de embalagem que pode ser licenciada e aplicada em outras indústrias. O Abutre Fundo ABC sabe disso e compra títulos de alto rendimento na Companhia XYZ, apostando que o valor dessa patente pode ressuscitar a empresa ou pelo menos garantir o retorno do capital mais juros se a patente for vendida durante a falência. também compra dívida de credores. Assim, por exemplo, se o Banco DEF tivesse emprestado US $ 15 milhões para a Empresa XYZ e o Banco DEF quiser liquidar essa dívida, ela poderia vender essa dívida a um fundo abutre, semelhante a como as empresas de cartão de crédito poderiam vender dívidas de clientes a agências de cobrança.. O fundo abutre negocia com a Empresa XYZ para garantir um pagamento maior do que o investimento inicial do fundo abutre.

Fundos abutre também investem em dívida soberana, que é a dívida dos governos dos países. Quando os países estão em dificuldades, os fundos abutre podem comprar essa dívida e se tornar fortemente envolvidos e influentes na reestruturação do governo.

Por que é importante:

Os fundos abutres costumam ter má reputação ao circular companhias moribundas na esperança de eliminar a última carne em uma carcaça para um lucro rápido. No entanto, a analogia às vezes deve ser mais como dar CPR. Os fundos abutre são frequentemente a última chance que as empresas têm de voltar à vida, e as ofertas dos fundos para fornecer dinheiro podem ser a última tentativa que essas empresas podem fazer para se ressuscitarem.