Definição e exemplo de pagamento em cascata

O que é:

Um pagamento em cascata é um sistema de reembolso pelo qual os credores seniores recebem principal e juros pagamentos de um tomador primeiro, e os emprestadores subordinados recebem pagamentos de principal e juros depois

Como funciona (Exemplo):

Imagine o dinheiro gerado por uma empresa como uma queda d'água que flui dos credores seniores para os emprestadores subordinados.

Por exemplo, vamos supor que a Big Company tenha emprestado US $ 100 milhões da Lender A e da Lender B. A Lender A é "senior" e a Lender B é "subordinada". Se a Big Company for obrigada a efetuar pagamentos em cascata, o Lender A deverá pagar todas as suas obrigações antes que o Lender B receba alguma coisa.

Suponha que a Big Company deve pagar ao credor US $ 5 milhões em juros e US $ 10 milhões em principal e a Big Company também deve pagar ao credor US $ 7 milhões em juros e US $ 9 milhões a cada ano.

Supondo que a Big Company seja capaz para gerar pelo menos US $ 31 milhões em dinheiro com o qual paga seus credores, não há problema. Mas se a Big Company fizer apenas US $ 25 milhões por ano, deverá pagar ao Lender A todos os US $ 15 milhões em juros e principal, deixando apenas US $ 10 milhões para o Lender B. Como o Lender B está mais abaixo da cachoeira, seu empréstimo corre maior risco de não receber pago integralmente. A "água", ou seja, o dinheiro, será desviado para o Credor A até que as obrigações da Big Company sejam cumpridas.

Por que é importante:

Pagamentos em cascata são comuns para tomadores com várias parcelas de dívida. Ele protege os credores que estão mais acima na estrutura da dívida.

O conceito de cascata também pode ser usado no mundo das finanças pessoais. A idéia é que uma pessoa deva pagar a dívida mais cara primeiro.

Por exemplo, suponhamos que John tenha três cartões de crédito: Cartão A, Cartão B e Cartão C. As taxas de juros nos cartões são 20%, 12% e 10%, respectivamente. John quer sair da dívida de cartão de crédito, então ele decide pagar a maior taxa de juros primeiro. Os pagamentos mensais mínimos nos cartões são de US $ 150, US $ 100 e US $ 75, respectivamente. John faz pagamentos em cascata. Primeiro, ele paga o mínimo em cada cartão (total de $ 325) todo mês, e envia ao Cartão A um extra de $ 800. Quando o Cartão A é finalmente pago, ele o corta e aplica os $ 800 extras por mês, mais o pagamento mensal de $ 150 que ele usou para enviar ao Cartão A ($ 950 no total) para o Cartão B. Quando o Cartão B é pago, John aplica os $ 800 em pagamentos extras mais o pagamento mínimo de $ 250 que ele usou para enviar aos Cartões A e B ($ 1.050 no total) para o Cartão C até que seja pago.