O que as recompras de ações significam para os investidores |

Também chamado de programa de recompra de ações, recompras de ações são uma maneira de uma empresa retornar a riqueza ao acionista comprando ações em circulação do seu próprio estoque. Uma recompra de ações é geralmente conduzida de duas maneiras: comprando ações no mercado aberto ao longo do tempo ou oferecendo uma oferta aos acionistas existentes para comprar ações a um preço fixo. Normalmente, a empresa recompra ações de suas ações através do mercado aberto.

Existem muitas razões pelas quais uma empresa pode querer iniciar um programa de recompra de ações. Pode ser que a empresa veja suas ações como uma oportunidade de valor real e deseje comprá-las enquanto são baratas. Qualquer grande corporação pode servir como um investidor em valor, assim como você ou eu podemos. Uma empresa que espera que o preço de suas ações aumente pode acreditar que o melhor uso de seu dinheiro é uma grande recompra de ações.

Outra razão pela qual as empresas compram de volta suas ações é que a compra de ações reduz a quantidade de ações no mercado aberto e pode ajudar Impeça uma aquisição hostil.

Uma terceira razão é reduzir a diluição de suas ações que acontece quando novas ações são criadas. A diluição pode ser causada por planos de opções de ações, ofertas secundárias, títulos conversíveis ou ações preferenciais, e eles geralmente aumentam o número total de ações disponíveis e reduzem o crescimento dos lucros por ação da empresa ao longo do tempo.

Por fim, uma empresa pode optar por implementar um programa de recompra de ações para encobrir um desempenho ruim. Os investidores usam índices financeiros para ajudar a tomar decisões de investimento, e uma grande recompra de ações reduz o número de ações disponíveis, criando taxas financeiras mais atraentes.

Quando ocorre uma recompra de ações, a maioria dos investidores não verá nenhuma mudança substancial em seus níveis de participação acionária ou em dinheiro pago a eles como faria com um desdobramento de ações ou um aumento de dividendos, mas há maneiras sutis pelas quais os investidores são afetados. Como uma recompra reduz o número total de ações disponíveis no mercado aberto, em teoria, seu estoque deve valer mais dinheiro no longo prazo.

Outra maneira de o acionista comum se beneficiar é através do suporte de preço que um grande plano de recompra de ações irá fornecer. Por exemplo, em um mercado em baixa, esse tipo de recompra fornecerá um suporte importante para o preço de uma ação e deverá ajudar os investidores a se sentirem mais seguros em relação a suas posições.

Uma empresa que compra de volta suas ações pode ter diversos formatos e tamanhos, mas há algumas características que geralmente compartilham. Primeiro de tudo, um negócio que está comprando de volta suas ações deve ter uma grande quantidade de dinheiro em seu balanço. Se a empresa não tiver uma grande quantidade de caixa e uma boa relação de fluxo de caixa, você deve se perguntar por que ela estaria comprando de volta as ações em primeiro lugar. Além disso, as empresas mais maduras têm maior probabilidade de recomprar suas próprias ações. Uma empresa que está em sua infância provavelmente estará ocupada pagando suas dívidas ou investindo na expansão de sua participação de mercado.

Se uma recompra de ações significa que as ações vão se valorizar nos próximos meses ou anos, certamente é uma questão controversa. Ao longo dos anos, as recompras provaram ser benéficas para o preço de uma ação no curto prazo, porque o programa geralmente atrai investidores para as ações. E que a empresa está fazendo várias compras grandes ajudará o preço do estoque. A parte que é muito menos clara é o efeito geral sobre os retornos de longo prazo de uma ação. A longo prazo, não há dados concretos que apontem para uma correlação direta entre os movimentos de preço de uma ação e um programa de recompra de ações. O resultado final é que uma recompra de ações muitas vezes ajudará no curto prazo, mas a longo prazo normalmente será mais afetada por outros catalisadores.

As recompras de ações são uma ocorrência bastante comum, embora as condições do mercado geral geralmente em quanto uma empresa está disposta a recomprar. Para o investidor médio, uma das perguntas mais frequentes é: "O programa de recompra de ações é positivo ou negativo para as ações que possuo?" Normalmente, é positivo, mas uma resposta mais concreta só pode ser determinada caso a caso.