12B-1 Definição e Exemplo da Taxa

O que é:

A Taxa 12b-1 é uma taxa avaliada por um fundo mútuo para seus acionistas. As taxas cobrem as despesas de marketing do fundo e são nomeadas após a seção do Investment Company Act de 1940 que as torna legais

Como funciona (Exemplo):

Geralmente há dois tipos de despesas cobertas por Taxas 12b-1: despesas de distribuição e despesas de serviços aos acionistas. Despesas de distribuição são os custos de marketing e venda de ações de fundos, incluindo publicidade, impressão e envio de prospectos e literatura, e compensação para corretores e outros que vendem ações. Despesas de serviço do acionista são os custos de empregar pessoas para responder a perguntas do investidor. É importante notar que as taxas 12b-1 nem sempre cobrem as despesas com serviços aos acionistas. Alguns fundos pagam essas despesas diretamente dos ativos de seu fundo. Outros fundos também podem cobrir algum custodiante, legal, contábil, agente de transferência ou outras despesas administrativas com suas taxas 12b-1.

Os fundos mútuos devem divulgar suas taxas 12b-1 em uma tabela de taxas denominada "Taxas de Acionistas". em seus prospectos. Os fundos mútuos também devem divulgar as despesas que essas taxas cobrem na seção "Despesas operacionais anuais do fundo" de seus prospectos.

Como com qualquer custo de investimento, pequenas diferenças de taxas podem criar grandes diferenças nos retornos ao longo do tempo. Por exemplo, vamos supor que você invista US $ 1.000 no fundo XYZ Company Mutual, que retorna 10% a cada ano e tem taxas anuais de 12% de 1%. Após 10 anos, você teria US $ 23.457. No entanto, se as taxas de 12b-1 do fundo fossem de apenas 0,10%, você teria US $ 25.679 após 10 anos - mais de US $ 2.000 a mais. Embora seja importante comparar as taxas 12b-1 entre os fundos, também é importante estar ciente das outras taxas do fundo e do índice total de despesas do fundo. Isso ocorre porque alguns fundos mútuos podem compensar taxas muito pequenas de 12b-1 cobrando alta administração, resgate ou outras taxas.

Para obter mais informações sobre como as taxas do fundo podem afetar os retornos de investimentos específicos, visite o site da SEC. Calculadora de Custos do Fundo em: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Por que isso importa:

As taxas e despesas variam de fundo para fundo, e um 12b-1 A taxa é apenas uma das muitas taxas que um fundo mútuo pode cobrar. Um fundo mútuo normalmente paga suas despesas diretamente dos ativos do fundo ou cobrando taxas dos acionistas, como é o caso das taxas 12b-1.

A SEC geralmente não limita as taxas 12b-1, mas a National A Association of Securities Dealers (NASD) os limita a 0,75% do patrimônio líquido médio de um fundo por ano. Dentro disso, a NASD limita as taxas de serviço aos acionistas a 0,25% dos ativos líquidos médios de um fundo por ano.

De todos os tipos de taxas de fundos mútuos, as taxas de 12b-1 talvez sejam as mais controversas. Alguns argumentam que as taxas de 12b-1 são apropriadas porque a comercialização de um fundo mútuo poderia aumentar o tamanho de seus ativos, o que reduziria os custos ao distribuí-los entre mais investidores. Os investidores que evitam fundos com taxas 12b-1 argumentam frequentemente que a publicidade distrai a gestão e é ineficaz porque não aumenta diretamente os retornos do fundo. Eles também observam que os fundos coletam taxas de 12b-1, não importando o quão bem ou o mercado se realize.

É importante observar que as taxas 12b-1 não fazem parte da estrutura de taxas que determina se um fundo é classificado como um fundo sem carga ou um fundo de carga. A NASD permite que um fundo mútuo se chame um fundo sem carga se o montante combinado de taxas 12b-1 do fundo e taxas separadas de serviço aos acionistas for inferior a 0,25% dos ativos líquidos médios anuais do fundo. Isso torna a leitura do prospecto ainda mais importante. Em alguns casos, os investidores podem, na verdade, obter melhores retornos de um fundo de carga, se as taxas 12b-1 de um fundo similar sem ônus forem significativamente mais altas.