3 Tipos de empresas de crescimento explosivo - e por que elas são perigosas |

Crescimento, por conta própria bem, tem tropeçado muitas empresas - e os investidores, para esse assunto. Todos os anos, nessa época, publicações financeiras publicam sua lista das empresas que mais crescem nos Estados Unidos. E seus departamentos de publicidade os amam. Estas são frequentemente as edições mais populares do ano, enquanto os consumidores tentam encontrar "a próxima Microsoft (Nasdaq: MSFT) " ou "a próxima Google (Nasdaq: GOOG) ". No entanto, eis o que essas publicações não vão lhe dizer enquanto tentam animá-las: as empresas que mais crescem não costumam ser os melhores investimentos. Na busca do crescimento rápido, essas empresas recorrem a ações que são contrárias aos interesses dos acionistas. O crescimento rápido nem sempre é um sinal seguro da saúde de uma empresa. Nós compilamos uma lista de três tipos de empresas de alto crescimento que você deve evitar.

1. Os arrogantes do dinheiro

As empresas orientadas para o crescimento e os banqueiros de Wall Street estão freqüentemente presos em uma dança desagradável. Os banqueiros oferecem a promessa de dinheiro vivo para ajudar essas empresas a se expandirem rapidamente - mas com uma pegada que a maioria dos investidores ignora. Essas empresas não apenas devem emitir novas ações para os clientes dos banqueiros em troca do dinheiro, o que resulta em uma diluição na participação de investimento dos acionistas existentes, mas esses banqueiros também se ajudam em mais um par de investimentos que podem diluir os investidores - opções e warrants

As opções de ações geralmente são concedidas aos subscritores de qualquer oferta de ações, o que pode ser convertido em ainda mais ações se o preço das ações subir no curto prazo (geralmente dentro de um ano). E os warrants também são emitidos para o direito de comprar ações a um preço fixo, que geralmente é inferior ao preço de mercado atual. Esses mandados podem ficar fora de vista por vários anos até que o subscritor repentinamente retorne para reivindicar sua recompensa.

(Mais sobre isso: Opções e warrants, que são basicamente contratos, operam de maneira similar, mas são fundamentalmente diferentes. Embora a empresa tenha o direito de emitir opções, que podem ser adquiridas gratuitamente, o banqueiro tem o direito de emitir warrants, que têm um preço associado a eles.)

[Recurso do InvestingAnswers: Como identificar um longo prazo, Ações lucrativas de crescimento]

Se você está pesquisando empresas voltadas para o crescimento, concentre seus esforços em empresas que já têm muito dinheiro em mãos, geram fluxo de caixa positivo das operações e podem financiar seu crescimento com recursos próprios. Os banqueiros de Wall Street tendem a evitá-los, então você não os encontrará nas listas de compra de Wall Street, mas existem amplos recursos na Internet que permitem a seleção de empresas de alto crescimento que estão fora do radar de Wall Street. Depois de localizá-los, verifique se a quantidade de ações em circulação permaneceu constante ao longo dos anos. 2. A multidão do crescimento para o seu próprio bem Muitas empresas jovens e em crescimento estão ansiosas para chegar às listas de "crescimento rápido" mencionadas acima. O crescimento muito rápido confere um grau de legitimidade, tacitamente dizendo: "O mercado ama nossos produtos". No entanto, a tentação é grande para conquistar novos clientes e novos contratos a qualquer custo. As empresas raramente admitem isso, mas grandes vitórias de novos clientes geralmente acontecem às custas de preços razoáveis ​​de produtos. Veja a demonstração de resultados da empresa. Uma empresa que pode pegar novos negócios mantendo-se firme em sua lista de preços normalmente terá margens de lucro bruto estáveis ​​ou crescentes. Por outro lado, uma empresa que está perseguindo o crescimento e corta os preços para conquistar negócios por si só invariavelmente verá as margens brutas começarem a cair. Esse é frequentemente o caso quando a linha de produtos de uma empresa se tornou obsoleta, e a única maneira de sacar as vendas é cortar os preços. Isso pode ser bom para a linha de topo de uma empresa, mas é de pouco benefício para os investidores com foco no lucro. 3. The Bloaters Em uma nota relacionada, as empresas em rápido crescimento muitas vezes perdem seu comportamento enxuto, empacotando em hordas de gerentes intermediários para construir uma organização verdadeiramente nacional. Em alguns casos, um crescimento rápido da empresa significa que as despesas estão crescendo ainda mais rapidamente do que as vendas, o que forçará a redução das margens operacionais. O estoque perfeito para o crescimento é uma empresa que gera muito mais receita sem um volume proporcional no custo das mercadorias vendidas ou no overhead corporativo. A Resposta de Investimento: A verdadeira medida de um estoque de crescimento não é sua taxa de crescimento de vendas, mas sua taxa de crescimento de lucro por ação. Pense nisso: se uma empresa vê suas vendas subirem de US $ 10 milhões para US $ 20 milhões, mas vê seu lucro líquido subir apenas 20%, essas vendas extras não estão valendo a pena. E se a contagem de ações da empresa tiver aumentado em mais de 20%, a receita líquida por ação, na verdade, diminuirá. E esse não é o tipo de crescimento que os investidores realmente apreciam. P.S. Das mais de 14.483 empresas de capital aberto em bolsas dos EUA, apenas 10 oferecem o lugar mais seguro para seu dinheiro agora. Mesmo em um dos anos mais voláteis da história do mercado, essas empresas obtiveram um retorno total médio de mercado acima de 15%. Tenha acesso livre aos nomes e símbolos de ticker dessas empresas em nosso último relatório, Os 10 estoques mais seguros na América .