3 Maneiras de saber quando um Yielder alto é realmente uma compra surpreendente |

Para muitos investidores, comprando ações de alto rendimento é como pegar níquel na frente de um rolo compressor. Parece muito dinheiro fácil até você cometer um erro e ser esmagado.

Tome Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) por exemplo. Este alto escalão estava sendo negociado a US $ 16 no início de maio, antes de cair nos próximos meses e chegar a US $ 10. O rendimento de dividendos da empresa de 9,5% na época era uma fonte de renda atraente, mas o declínio de capital de 25% deixou os investidores com uma perda líquida.

Mas, embora seja verdade que as ações de alto rendimento trazem riscos únicos, a realidade é que eles não tem que ser alto risco também. Na verdade, existem muitas ações de alto rendimento que são uma compra assustadora. E hoje vou compartilhar algumas das minhas estratégias favoritas para encontrar essas raras oportunidades. Isso não apenas dá aos investidores a chance de obter um rendimento super alto, como também fornece suporte no gráfico e o potencial para grandes ganhos de capital. E isso é um soco 1-2 poderoso para qualquer portfólio.

Taxas de Crescimento de Dividendos

O rendimento atual é ótimo. Todo investidor quer um grande fluxo de renda. Mas para a maioria dos investidores, uma alta taxa de crescimento de dividendos é tão importante quanto. Isso é por causa do rendimento no custo. O rendimento no custo é a taxa de dividendos baseada na base de custo. E as empresas com taxas de crescimento de dividendos ainda mais altas produzem rendimentos muito mais altos no custo no longo prazo.

No exemplo abaixo, a empresa 1 tem um rendimento atual de 4,5% e a empresa 2 tem um rendimento atual de 5%. Na superfície, pode ser tentador alcançar o maior rendimento. Mas a taxa de crescimento de dividendos de 10% da empresa 1 produz rendimentos muito maiores no longo prazo, saltando de um já respeitável 4,5% para 12% em apenas 10 anos. Enquanto isso, a empresa 2 com uma taxa de crescimento de dividendos anual de 3% sobe para apenas 7%.

As taxas históricas de crescimento de dividendos não são um indicador seguro das taxas de crescimento futuras. Mas investir em empresas com fortes históricos de aumento de dividendos coloca a tendência a seu favor.

Relação de Pagamento

Geralmente, há dois caminhos diferentes que uma ação pode viajar para se tornar uma empresa de alto nível. O primeiro é o caminho da tartaruga, com a administração aumentando lentamente os dividendos ao longo de muitos anos. O segundo é o caminho da lebre. Isso acontece quando o preço das ações de uma empresa cai e os rendimentos aumentam artificialmente.

Para uma análise mais profunda da sustentabilidade do rendimento de dividendos de uma empresa, o local a ser considerado é sua taxa de pagamento. O índice de payout mede o percentual da receita de uma empresa que paga na forma de um dividendo. Razões de pagamento entre 25% e 50% são geralmente consideradas de alta qualidade e financeiramente sustentáveis ​​

Pegue Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN) , uma provedora de serviços de telecomunicações e o maior rendimento no setor. S & P 500 em 11,6%. Mais uma vez, esse rendimento suculento parece tentador. Mas com um índice de pagamento de dividendos de 2,5 (calculado como dividendos / lucro líquido), esse rendimento parece insustentável. Isso é um forte contraste com a FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , outro membro do S & P 500 com dividend yield de 6%. Que 6% não é tão glamuroso quanto 11,6%, mas com um índice de pagamento de dividendos de 0,61, parece construído a longo prazo.

Fundos de Operações FFO

Muitos altos rendimentos vêm na forma de imóveis fundos de investimento (REITs). A característica distintiva de um REIT é que ele é obrigado a pagar 90% de seu lucro tributável como dividendos aos seus acionistas. Isso faz com que os REITs sejam destinos populares para investidores de alto rendimento. Mas ao contrário das ações ordinárias que são avaliadas com base nos lucros e na relação P / L (preço / lucro), as REITs devem ser avaliadas com base nos recursos das operações (FFO). Esta é uma distinção importante porque os rendimentos e fundos das operações podem variar bastante no mesmo trimestre ou ano. O FFO pode então ser dividido pelo valor de mercado para identificar as ações de alta rentabilidade mais subvalorizadas com a maior probabilidade de avançar em uma avaliação normalizada ou de prêmio.

A Resposta de Investimento: As ações de alto rendimento são uma poderosa fonte de renda. Mas esses altos rendimentos não precisam vir com uma ajuda extra de risco. O uso dessas estratégias e métricas pouco valorizadas é uma ótima maneira de não apenas reduzir o risco, mas também encontrar ações de alto rendimento em posição de grandes ganhos de capital e aumentos de dividendos de longo prazo.