4 Razões pelas quais os investidores inteligentes adoram MLPs |

Ao avaliar os investimentos, é aconselhável examinar vários fatores. E apenas uma categoria de investimento pode verificar todas as "caixas" abaixo. Você deveria estar se perguntando:

Esses investimentos são capazes de gerar retornos estáveis ​​e previsíveis?

Eles têm perspectivas sólidas de crescimento?

É provável que eles se comportem bem em um ambiente de mercado de ações difícil ou em uma economia em queda?

Eles combinam bem com metas de investimento mais amplas em termos de impostos?

Qual categoria de investimento pode responder "sim" ao acima? Parcerias Master Limited (MLPs) focadas em petróleo e gás. Não surpreendentemente, esse tipo de investimento está crescendo em popularidade com muitos investidores

Embora as empresas possam optar por se tornar um MLP em quase qualquer setor, elas se tornaram inextricavelmente interligadas com a indústria de transmissão de energia. Quase todas as empresas domésticas que transportam petróleo, gás natural e outros produtos através de milhares de quilômetros de dutos são configuradas como MLPs, por razões bastante óbvias.

Você pode estar familiarizado com seus benefícios fiscais, mas eles também têm grande apelo por outras razões.

1. Uma indústria massiva e em crescimento

Estamos agora em cinco anos no que muitos chamam de “revolução energética”. Em 2008, muitas empresas começaram a implantar uma série de tecnologias que poderiam ajudar a explorar áreas de petróleo e gás anteriormente inacessíveis. que estava enterrado profundamente sob a superfície da terra. Avançando para 2012, a produção de energia do nosso país aumentou drasticamente, conforme o relatório da Energy Information Administration (EIA).

E o aumento da produção deve continuar, e é por isso que alguns economistas acreditam que nosso país será energético. independente até 2017. Depois disso, nossa nação pode até se tornar um exportador líquido de petróleo e gás.

Para acompanhar o crescimento constante, várias MLPs líderes têm estabelecido novos oleodutos em um ritmo rápido. Do Alto Meio-Oeste até a costa da Louisiana, e das planícies de Oklahoma até o extremo norte da Nova Inglaterra, os gasodutos de energia agora atravessam a terra.

E essa oportunidade de crescimento ajudou a gerar um crescimento constante para os investidores. Por exemplo, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , o maior MLP do país, viu suas ações subirem mais de 300% nos últimos 10 anos.

2. Qual é o preço do petróleo e do gás? Quem se importa?

O charme desses MLPs é seu modelo de negócios de chuva ou brilho. Eles não sentem nenhum impacto quando os preços do petróleo e do gás sobem ou descem, já que estão realmente focados nos volumes que transmitem. E como nossa nação precisa de combustível para operar, independentemente da taxa de crescimento da economia, essas empresas não estão sujeitas a grandes quedas em suas vendas e lucros quando a economia esfria.

Os investidores adoram esse tipo de previsibilidade. Quando o S & P 500 sofreu uma queda horrível de 45% de junho de 2008 a março de 2009, a maioria dos MLPs caiu em um percentual mais modesto de 20% para 25%. E eles recuperaram essas perdas até o final de 2009, enquanto o S & P 500 precisaria esperar até o início de 2011 para retornar aos níveis pré-crise.

Para ter certeza, essas MLPs não oferecerão a vantagem robusta que os investidores esperam de estoques tradicionais de crescimento. Eles são construídos para gerar dividendos estáveis ​​e crescentes, o que significa que eles têm um apelo muito maior para a multidão em busca de renda.

3. Rendimentos impressionantes

E os investidores orientados para a renda certamente tomaram nota desses MLPs. Enquanto a maioria das obrigações e títulos do governo pagam menos de 2%, e a maioria dos instrumentos bancários, como os CD, rendem menos de 1%, muitos MLPs têm rendimento de dividendos na faixa de 5% a 7%. Considerando que a inflação e as taxas de juros devem permanecer baixas no futuro previsível, essas MLPs devem continuar a ser favorecidas em muitas carteiras.

O que aconteceria se as taxas de juros subissem acentuadamente e os investidores pudessem ganhar 7% ou 8%? títulos do governo e CDs dos bancos? Bem, se e quando isso acontecer, esses MLPs provavelmente verão seus preços das ações caírem quando começarem a oferecer rendimentos comparativamente menores.

A boa notícia: os pagamentos de dividendos não seriam afetados, portanto os investidores ainda poderiam contar com pagamentos robustos, mesmo quando a inflação e as taxas de juros impactassem fortemente os produtores de dividendos em setores economicamente mais sensíveis.

4. O No-Brainer Não-Taxar

Como mencionado anteriormente, uma das maiores virtudes das MLPs pode ser vista em sua estrutura de eficiência tributária. Ao contrário da maioria das corporações, as MLPs não pagam impostos (desde que elas repassem pelo menos 90% de seu fluxo de caixa para os investidores na forma de dividendos). Você ainda terá que pagar impostos no nível pessoal em suas declarações fiscais, mas a temida “dupla tributação” que irrita a maioria dos investimentos simplesmente não se aplica aqui.

Você pode ler mais sobre os benefícios fiscais dos MLPs neste documento. artigo recente

A Resposta ao Investimento: Vale a pena repetir que os MLPs devem ser vistos como produtores de rendimentos estáveis, e não como ações de crescimento. Eles são capazes de algum crescimento, já que eles constroem mais capacidade de oleoduto, mas eventualmente alcançarão a maturidade à medida que o inebriante investimento do país em oleodutos e gasodutos se aproximar da conclusão. Mesmo assim, essas MLPs podem fornecer fluxos de caixa sólidos - e rendimentos de dividendos muito impressionantes.