5 razões para vender um fundo mútuo

O mercado abriu 2016 com seu pior início de ano, e os dois meses subseqüentes mostraram uma série de altos e baixos.

Por causa disso, é provável que você veja alguns números assustadores ao verificar seu portfólio. Mas isso não significa que você deveria reagir. O conselho dos especialistas para investidores de longo prazo continua o mesmo: desligue as notícias e siga seu plano.

No entanto, não interprete isso como uma recomendação para nunca alterar suas participações. Aqui estão cinco sinais de que talvez seja hora de vender um fundo mútuo.

1. Está exibindo um desempenho extraordinário.

Isso pode parecer contra-intuitivo - afinal, o desempenho é igual ao retorno. Mas descomunal o desempenho é outra questão: se um fundo foi significativamente melhor do que seus pares, você quer descobrir porque, diz Paul Jacobs, diretor de investimentos do Palisades Hudson Financial Group.

"Por exemplo, um fundo poderia pedir dinheiro emprestado para aumentar os retornos ou fazer investimentos dos quais você não estava ciente", explica ele.

Ganhos dramáticos de curto prazo podem rapidamente se transformar em um cenário de crash-burn. Compare seus fundos com os benchmarks apropriados, como o Standard & Poor’s 500 ou o índice Rossell 3000, por exemplo, e tome nota de qualquer desempenho superior a 5% ou mais.

Em seguida, pesquise as participações do fundo em seu site, diz Jacobs. “Isso deve incluir informações como as 10 principais propriedades e alocações para diferentes indústrias ou países, o que pode ser suficiente para se sentir confortável. Se você quiser ver toda a distribuição de participações de um fundo, talvez seja necessário rever os documentos oficiais de divulgação do fundo, que também devem estar em seu site ”. Procure investimentos ou atividade de gestor que não estejam na estratégia de investimento declarada do fundo. ou com o qual você não se sente confortável, como holdings ilíquidos ou especulação monetária.

2. Ele está mostrando sinais de "desvio de estilo".

Os fundos administrados ativamente geralmente possuem taxas de despesas mais altas do que aquelas administradas passivamente; os investidores estão pagando por um profissional para puxar as alavancas. Mas, à medida que o estilo de um gerente muda gradualmente, um fundo pode experimentar a "tendência de estilo", diz Jacobs. Entre outras questões, isso pode fazer com que um fundo rastreie essencialmente um índice, como o S & P 500 - enquanto ainda cobra um prêmio.

"A longo prazo, esses fundos indexados" de armário "tendem a ter um desempenho abaixo do esperado por causa das taxas de administração", diz Jacobs. "Ao monitorar as participações de um fundo periodicamente, você deve saber se a estratégia do fundo continua sendo consistente ou se há mudanças acontecendo com as quais você não concorda."

3. É hora de você se reequilibrar.

Reequilíbrio retorna sua carteira para a alocação de ativos alvo. Alguns investidores se reequilibram em uma cadência regular. Outros o fazem quando sua alocação muda em certa quantia - por exemplo, quando as ações se saem bem e seus retornos ocupam uma parcela maior de sua carteira. Uma carteira composta por 60% de ações e 40% de títulos poderia rapidamente se tornar uma divisão de 70% a 30%.

Quando você se reequilibra, vende investimentos vencedores - nesse caso, fundos mútuos - e usa esse dinheiro para comprar ações adicionais de fundos que também não tiveram desempenho.

4. Há uma opção menos cara, mas comparável.

Vale a pena verificar regularmente se existem fundos semelhantes aos que você já possui, mas com menores taxas de despesas. Dentro de uma conta de corretagem ou IRA, você tem acesso a uma grande variedade de fundos. (As ofertas 401 (k) são tipicamente mais limitadas.) Fundos de índices e ETFs competem cada vez mais com taxas, o que reduz os custos.

“Se dois investidores têm meio milhão de dólares em algo que é virtualmente idêntico em termos de filosofia de investimento e posições, mas um é um fundo de índice e acompanha o mercado e o outro é um fundo de gestão ativa que tem desempenho semelhante, a diferença o que você pagaria em taxas] poderia ser de 75 pontos-base ”, diz Forrest Baumhover, planejador financeiro e fundador do Westchase Financial Planning. Isso equivale a quase US $ 4.000 por ano.

5. Sua tolerância ao risco mudou.

Vale a pena repetir: uma flutuação do mercado de ações não é um motivo para mudar seu portfólio. Mas se você está se sentindo menos capaz de superar essas flutuações - se seus investimentos atuais o mantêm acordado à noite ou se suas metas mudaram - pode ser hora de mudar para fundos mais alinhados com sua tolerância e metas atuais de risco.

"Determine quanto risco você precisa para atingir seus objetivos", diz Baumhover. "Não há razão para estar indo para lá em uma escala mais agressiva, se você não precisa."

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Este artigo foi escrito por Investmentmatome e foi publicado originalmente por EUA hoje.

Arielle O'Shea é redatora da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Imagem via iStock.