506 (C) Ofertas e Crowdfunding: Qual é a Diferença? |

Nos últimos dois anos, os regulamentos estabelecidos pela Security and Exchange Commission (SEC) passaram por vários alterar. Essas mudanças foram o resultado do Ato de Startups de Negócios de 2012 da JumpStart. A Lei JOBS, como é mais comumente conhecida, pretendia, em parte, “reduzir a barreira à formação de capital, particularmente para empresas menores”. Em outras palavras, a Lei JOBS destina-se a ajudar as empresas a atrair investidores mais facilmente através do estabelecimento. da Regra 506 (c) e um esforço para regular o crowdfunding de capital social

Antes da Lei de EMPREGOS, as empresas estavam isentas de registrar suas transações, desde que não houvesse oferta pública envolvida. Uma das condições era que a empresa não estava autorizada a usar “solicitação geral para comercializar os títulos”. Essencialmente, as empresas não tinham permissão para anunciar ou usar crowdfunding para atrair investidores.

Então, o que a Regra 506 (c) faz? ? Ele elimina a proibição da solicitação geral, desde que os investidores resultantes dessa solicitação sigam algumas regras.

Como isso é diferente do crowdfunding, você poderia perguntar? A definição de crowdfunding da Investopedia destaca as restrições ao crowdfunding, ou seja, quanto pode ser investido. Essa restrição visa proteger os indivíduos de perderem o dinheiro investido, especialmente porque 25% dos novos negócios falham em seu primeiro ano (a taxa dos que ainda estão no mercado após quatro anos varia entre 37% e 58%, dependendo da indústria).

Vamos examinar a estrutura básica para 506 (c) e crowdfunding:

Você pode pensar em ofertas de 506 (c) e crowdfunding como primos. Ambas visam tornar mais fácil para as empresas explorar uma rede diversificada de investidores, e ambas aproveitam o potencial das novas tecnologias para levantar capital de forma rápida e barata.

Mas, existem algumas diferenças cruciais entre as duas. Uma diretriz básica é que, na maioria dos casos, uma oferta 506 (c) tem menos restrições do que o crowdfunding, exceto quando se trata de quem pode investir, onde as regras são mais rígidas para um 506 (c).

1. Quem pode investir?

Esta é a única área em que o crowdfunding oferece uma oportunidade mais flexível para lançar uma rede ampla. 506 (c) as ofertas devem ser feitas apenas por investidores credenciados, ao passo que empreendimentos de crowdfunding são livres para aceitar o apoio de investidores não credenciados também.

Além disso, os investidores da Norma 506 (c) devem ser verificados como investidores credenciados. As empresas podem usar um serviço de terceiros, como o Verify Investor, ou assumir o risco de realizar a acreditação internamente. O problema é que os investidores muitas vezes relutam em fornecer informações financeiras confidenciais sobre si mesmos para uma empresa que estão concordando em oferecer, de modo que ir com um serviço terceirizado é muitas vezes a maneira mais rápida e fácil de superar o obstáculo de verificação.

2. Quanto capital você pode levantar?

É aí que entra a limitação mais significativa do crowdfunding. Embora as ofertas do 506 (c) não tenham limite em seu aumento de capital potencial, os crowdfunders estão limitados a um limite anual de US $ 1 milhão. Embora isso geralmente funcione para músicos, autores e algumas empresas, isso pode não ser útil para uma empresa que precisa de muito capital inicial para prosseguir.

3. A publicidade é permitida?

Aqui está algo que pode surpreendê-lo: enquanto as ofertas da 506 (c) são comercializadas e anunciadas livremente agora, as regras que supervisionam a solicitação de crowdfunding são muito mais restritivas. A publicidade geral é severamente limitada, e a divulgação primária deve ocorrer em um "portal de financiamento" estabelecido, ou seja, um dos sites de crowdfunding que todos nós já vimos em nossos feeds de mídia social.

4. O que é legal agora?

506 (c) é legal agora; o crowdfunding é legal. A SEC ainda precisa apresentar recomendações finais, e apenas 11 estados até agora legalizaram o crowdfunding de capital para empresas. Mesmo assim, esses estados não permitem o uso de mídias sociais para atrair investidores, uma vez que a internet obviamente não se restringe a linhas estatais. Embora exista uma estrutura sugerida em vigor, o crowdfunding de patrimônio (a menos que seja pela Norma 506 (c) para investidores credenciados) ainda não é, em grande parte, legal.

O que é certo para a sua empresa?

Uma série de fatores entra em ação ao decidir se vai ou não para ofertas 506 (c) ou crowdfunding.

As considerações incluem:

• O tamanho e escopo de sua empresa: $ 1M é suficiente para você, ou você precisa de mais do que isso para começar? Se você precisar de mais dinheiro na frente, você deve ir com as ofertas 506 (c). Se as suas necessidades financeiras forem menores no início, considere crowdfunding
• Seu produto ou serviço e seu público: Lembre-se de que seu público também inclui seus potenciais investidores. Eles provavelmente terão a segurança financeira para serem credenciados? Se assim for, vá com 506 (c). Se você está procurando uma variedade maior de investidores, o crowdfunding pode ser mais atraente.
• Sua linha do tempo: Você precisa de capital agora, o que exigiria que você usasse a Regra 506 (c), ou pode esperar dinheiro goteja em?
• Legalidade: Lembre-se de que o crowdfunding ainda envolve algumas armadilhas legais sobre quanto pode ser investido. Os investidores credenciados têm uma noção do risco que estão assumindo quando investem, enquanto os investidores de pequena quantidade em um site de crowdfunding não podem. Considere o potencial de repercussão em seu plano daqui para frente e lembre-se de protegê-lo e consultar seu advogado de valores mobiliários.

Ainda não tem certeza de qual opção funciona melhor para sua empresa? Faça suas perguntas nos comentários abaixo.