Adicionar Proteção Contra um Mercado de Ursos Com Opções de Colar |

Quando os ursos agarram o mercado e a volatilidade está na ordem do dia, a maioria dos investidores ou sofre perdas significativas ou fica abalada com o que eventualmente se torna posições lucrativas. Isso pode deixar os investidores novatos frustrados e com medo de entrar novamente no mercado. Uma estratégia de opções conhecida como o colarinho pode ajudar a aliviar parte da angústia de investir durante tempos turbulentos.

A maioria dos investidores que estão familiarizados com as opções sabem sobre os fundamentos da compra de opções de compra e venda. Este é um bom ponto de partida para o conceito mais avançado de colares, embora os colares não devam ser vistos como intimidadores. Em vez disso, eles podem servir como proteção vital para o seu portfólio durante um mercado de baixa e evitar que você saia rapidamente de uma negociação.

O principal benefício de uma coleira é que ela limita o risco de queda. Isso é um bom cobertor de segurança, mas como não podemos conseguir algo por nada, os colares também limitam os lucros, e por isso eles são usados ​​principalmente nos mercados em baixa.

É assim que os colares funcionam: o investidor tem um longo posição em uma ação (quer que suas ações subam) e compre uma opção de venda e venda (ou escreve) uma opção de compra. O preço de exercício da ligação, ou o preço pelo qual é lucrativo, precisa estar acima do preço de compra e as datas de vencimento da compra e venda devem ser as mesmas.

Digamos que possuamos 100 ações da Companhia XYZ em US $ 45. Para implementar um colar adequado, compraríamos um put com um preço de exercício de US $ 43 e venderíamos uma chamada com um preço de exercício de US $ 47 que expiraria ao mesmo tempo. Como regra geral, para cada 100 ações da empresa XYZ que você possui, você vai querer comprar um put e vender uma chamada. O colar garante que não podemos perder ou ganhar mais de US $ 2 no negócio, não importa quão alto XYZ suba ou quão baixo ele caia.

Se XYZ ultrapassar US $ 47, a pessoa que comprou nossa ligação exercerá sua opção e nós vendemos ele as ações em US $ 47, o que significa que fazemos um lucro de US $ 2. Se a empresa XYZ ficar abaixo de US $ 43, só perderemos US $ 2. Quando a data de vencimento termina e a XYZ está negociando entre US $ 43 e US $ 47, as opções expiram sem valor e ainda temos nossas ações valendo o que elas estão negociando naquela época.

É importante lembrar que uma opção de proteção, que é a O tipo que compramos com um colarinho pode ser caro em mercados voláteis e o custo de compra pode diluir o potencial de crescimento. É por isso que os investidores precisam executar totalmente o colar e lembrar-se de vender a chamada também.

Os colares são uma estratégia neutra e, como observamos, seus objetivos primários são preservação de capital e risco limitante, não gerando lucros. Dito isso, podemos ganhar um pequeno lucro com a diferença nos preços de exercício menos o custo de comprar o put. Por exemplo, se as chamadas que vendíamos fossem negociadas a US $ 1,20, ganhamos US $ 120 por vender esse contrato. (Um contrato = 100 ações x $ 1,20 = $ 120). Se as opções estivessem sendo vendidas por US $ 1,10, nosso custo seria de US $ 110. (Um contrato = 100 ações x US $ 1,10 = US $ 110). E aí temos um crédito de $ 10 para nossa conta começar.

Outra maneira de gerar um pouco de dinheiro extra seria vender uma ligação que está “no dinheiro”, o que significa que a ação está sendo negociada no preço de exercício da ligação.. Essa estratégia gera um prêmio maior, mas limita o potencial de crescimento. Por outro lado, o potencial de valorização é expandido vendendo-se uma chamada “fora do dinheiro”, mas um prêmio menor é coletado

A realidade é que os colares simplesmente não possuem o poder de gerar lucros tão significativamente quanto outras estratégias de opções. É por isso que o investidor prudente explora os benefícios dos colares em um mercado em baixa. Pense no colar como uma ferramenta de “preservar e proteger” quando as oportunidades de valorização do capital são muito arriscadas ou difíceis de encontrar.

Os colares são uma estratégia conservadora, com certeza, e geralmente implementada para proteger os lucros., não gerá-los. Os investidores precisam sempre avaliar a relação risco / recompensa de cada posição que estão considerando. Felizmente, o cenário de risco / recompensa para os colares é claro: é baixo risco, baixa recompensa. Obviamente, os colares não são para todos. Se você é o tipo de investidor que prospera com a volatilidade e goza de um pouco de risco, os colares definitivamente não são o seu jogo.

Por outro lado, se movimentos violentos no mercado fazem você suar as balas, ou se você tem alguma apreensão sobre um próximo anúncio de resultados ou ação do Federal Reserve, os colarinhos são uma ótima maneira de proteger seu portfólio do inesperado.