Outro Arquivamento Chato? Não tão rápido, lucrando com o 13D |

Parece que há um fluxo interminável de pedidos que as empresas públicas são obrigadas a emitir pela Securities and Exchange Commission (SEC). Quase todos eles são referidos por uma combinação de números e letras estonteantes. As agências federais parecem ter uma propensão para abreviações, mas isso é outra história.

Com tantos arquivamentos diferentes exigidos pela SEC, pode ser difícil para os investidores discernir quais valem a pena ser vistos por aqueles que nem sequer recebem um olhar superficial. Bem, um dos registros mais importantes geralmente não é apresentado pelas próprias empresas, mas por investidores maiores que estão adquirindo partes significativas das ações de uma empresa. Esse arquivamento específico é conhecido como 13D e deve ser apresentado quando qualquer investidor adquirir mais de cinco por cento de participação em uma empresa pública. O arquivamento deve ser feito dentro de 10 dias após quebrar o limite de 5%.

O 13D é útil porque pode dar ao investidor médio a capacidade de seguir o chamado “dinheiro inteligente”. Talvez um investidor bilionário conhecido por identificar bons oportunidades on-line é adquirir ações da empresa XYZ. Ele não vai transmitir esse fato para o mundo, então o único lugar que você pode descobrir sobre isso antes do rebanho é através dos 13Ds. Obv poderá comprar ações da ABC ao mesmo preço que o grandalhão, mas algo o motivou a adquirir cinco por cento ou mais dessa ação e que algo pode lhe dar algum dinheiro também.

Isso é apenas um exemplo de como podemos lucrar usando 13Ds. Vamos dar uma olhada em outros dois, seguindo o investidor ativista e seguindo o dinheiro inteligente.

O Investidor-Ativista

Outra classe de investidor que provavelmente será revelada através dos registros da 13D é o investidor ativista. Pode ser um indivíduo, um fundo de hedge ou uma entidade similar, mas o seu ai é sempre o mesmo: alavancar a compra de ações de uma empresa contra a equipe atual de administração para efetuar a mudança.

Por exemplo, um ativista já pode deter ações da Empresa XYZ, mas pode não estar satisfeito com a capacidade da administração atual de gerar valor para os acionistas. O investidor pode adquirir mais ações em um esforço para conseguir um par de assentos no conselho ou forçar a empresa a se vender. Essas intenções serão declaradas no 13D, e os astutos investidores podem decidir comprar ações de uma empresa em que um grupo ativista tenha se interessado.

Essa é realmente uma das melhores coisas sobre os arquivamentos do 13D: O grupo que está fazendo o acredita-se que o arquivamento não seja um investidor passivo, como um fundo mútuo ou um administrador de pensão. Portanto, a SEC exige que eles sejam bastante explícitos quanto ao motivo pelo qual adquiriram cinco por cento ou mais das ações da XYZ. É quase como um roteiro para o investidor regular seguir.

Arquivos, particularmente os 13D, podem ser ferramentas úteis para os traders de curto prazo também. Imagine isso, se você é baixinha XYZ, você odiaria descobrir que um investidor ativista vai aumentar sua posição porque isso provavelmente levará a um aumento no estoque. Seu mau comércio poderia ter sido evitado com a leitura do 13D.

Seguindo o Smart Money

Há uma razão pela qual o termo “dinheiro inteligente” existe e é porque os membros desse grupo são vencedores mais frequentemente do que não. Embora possa ser difícil para o investidor médio seguir os prós, os 13Ds representam uma das melhores oportunidades para o fazer. Com o vasto leque de recursos de investimento disponíveis na Internet, há mais sites dedicados a seguir os registros do 13D do que nunca.

Um aspecto importante, ao estudar esses registros, é saber o que procurar. Se você se deparar com um 13D que foi arquivado por um fundo de hedge que você já ouviu falar ou um investidor ativista como Carl Icahn, as chances são de que esse estoque vai estourar mais uma vez as pessoas vêem o 13D. Algumas pesquisas na Web de investidores ativistas e da 13D provavelmente ajudarão você a encontrar muitos outros nomes que valham a pena procurar quando estudar esses registros.

Geralmente há vários 13Ds arquivados todos os dias úteis, portanto, pode-se fazer um trabalho em tempo integral para rastreá-los. Isso não é necessário. Comece assistindo os 13Ds de ações que você já possui. Em seguida, monte sua própria lista de investidores ativistas que você deseja assistir e acompanhe seus registros. Uma vez que você sabe o que detectar, os 13Ds são razoavelmente fáceis de usar e extremamente lucrativos.

Em última análise, os 13Ds são a melhor chance do investidor de jogar ao lado dos garotos mais velhos. Ninguém jamais vai ficar na praça da cidade e anunciar suas intenções de adquirir cinco por cento de uma ação em particular. Não é assim que o mercado funciona. Mas os 13Ds nos permitem seguir o dinheiro inteligente, e isso pode trazer bons retornos ao longo do caminho.