Pergunte ao especialista: eu deveria ter a maioria da minha aposentadoria em títulos agora? |

Se você quiser que respondamos a uma de suas perguntas sobre investimentos em nossa coluna semanal de Perguntas e respostas sobre o setor de perguntas e respostas, envie um e-mail para [email protected]. (Nota: Não responderemos aos pedidos de retirada de estoque.)

Nas últimas duas décadas, o mercado de ações subiu, despencou, subiu cada vez mais alto, mergulhou novamente e assim por diante. Esse é um pano de fundo bastante caótico para qualquer um que tente deslizar para a aposentadoria com um ninho de rocha sólida. E esse é o foco principal da pergunta de hoje.

Pergunta: Tenho 10 anos de aposentadoria. Meus pais tinham 80% em títulos no momento em que se aposentaram. Quanto eu deveria ter em ações e quanto em títulos?

Ruth L., Maplewood, NJ

A Resposta do Investimento: Ruth, seus pais estavam seguindo a sabedoria convencional, mudando constantemente seu ninho de ovos ativos (ações) em ativos quase sem risco à medida que se estabelecem em uma fase diferente e mais previsível de suas vidas. No entanto, duas coisas aconteceram para derrubar a sabedoria convencional: as pessoas agora estão vivendo muito mais tempo, e os laços já não entregam o retorno pelo dinheiro que eles fizeram uma vez.

Então você provavelmente deve pensar na questão em um contexto completamente diferente.. Ao invés de desviar seus investimentos para títulos como o dia da aposentadoria acena, permanecer flexível e tomar o que os mercados (ea economia) lhe dão

Deixe-me dar um exemplo pessoal que pode lançar alguma luz. Aproximadamente uma década atrás, minha mãe estava planejando se aposentar em poucos anos, e sugeri que ela gradualmente reduzisse sua dependência pesada de ações. Ela estava relutante em fazê-lo, já que o mercado de ações tinha sido muito bom para ela.

Quando a crise financeira chegou, em 2008, minha mãe viu seu portfólio despencar em valor, assim como muitos outros investidores. À medida que o mercado se recuperou nos últimos anos, e seu portfólio se recuperou em conjunto, implorei a ela que aproveitasse essa boa fortuna e vendesse ações e comprasse títulos. Afinal, ela agora está aposentada e não deve colocar seu ninho em perigo.

"De jeito nenhum", é a resposta da minha mãe. "Para onde mais eu vou?"

Ela tem razão. Se ela vender ações enquanto as taxas de juros permanecerem próximas de mínimos de décadas, ela não vai ganhar muito dinheiro com bônus ou CDs de baixa rentabilidade.

Mais importante, só porque ela está aposentada agora, minha mãe não tem planos de fazer isso. caminhe para o pôr do sol. Ela espera viver por várias décadas e, com um pouco de sorte, pode até quebrar a marca do século. Igualmente importante, ela pode viver de outros ativos, incluindo a Previdência Social, em seus primeiros anos de aposentadoria, e começar a procurar mais informações sobre seu portfólio.

Na verdade, essa é a pergunta que você deve se fazer, Ruth: Como logo após a aposentadoria você precisará começar a viver fora do seu ninho de ovos. Se você tem outros ativos para sacar, então você pode não precisar desse dinheiro por um tempo.

Por exemplo, muitos aposentados vendem sua casa e reduzem-se a uma casa menor, o que muitas vezes pode liberar uma quantia considerável de dinheiro.

Assista e aguarde

É claro que toda essa lógica se aplica a uma era de baixas taxas de juros. E não se enganem, esta época não durará para sempre. Quer seja daqui a 18 meses ou daqui a cinco anos, a economia dos EUA acabará por voltar à saúde e, quando isso acontecer, as taxas de juro deverão ser duas ou três pontos percentuais mais elevadas do que são agora. Nesse ponto, uma mudança constante de ações para títulos faz sentido real.

Ainda assim, você pode ajustar os tipos de ações que possui enquanto se aproxima da aposentadoria. Não é coincidência que muitas pessoas na sua geração estejam se concentrando em ações pagadoras de dividendos, que tendem a ser mais estáveis ​​do que as ações em crescimento. Quando você estiver pronto para se aposentar, deve haver muito poucas ações e fundos de alto risco e recompensa remanescentes em sua carteira.

Um último pensamento: Quando as taxas de juros finalmente começam a subir e você quer maior exposição a títulos é sensato adotar a abordagem "ladder laddering".

Toda vez que um dos títulos de curta duração é resgatado, você pode decidir se precisa do dinheiro ou prefere colocar os fundos de volta em outro vínculo de curto prazo, deixando seu portfólio de títulos de longo prazo e rendimento mais alto intacto.

Lembre-se, Ruth, só porque a aposentadoria está a apenas uma década de distância, você pode enfrentar despesas de subsistência por muitas décadas. É por isso que é insensato mudar prematuramente para um agachamento defensivo.