Retorno anual médio (AAR) Definição e exemplo
Concepto de Tasa de Retorno Anual
Índice:
O que é:
O retorno anual médio (AAR) é a média aritmética de uma série de taxas de retorno
Como funciona (Exemplo):
A fórmula para AAR é:
AAR = (Retorno no Período A + Retorno no Período B + Retorno no Período C +… Retorno no Período X) / Número de Períodos
Vejamos um exemplo. Suponha que o Fundo Mútuo XYZ registre os seguintes retornos anuais:
Ano Retorno
2000 20%
2001 25%
2002 22%
2003 1%
Usando essas informações e a fórmula acima, podemos calcular o AAR para o período de 2000 a 2003: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%
Por que é importante:
AAR é um pouco útil para determinar tendências. No entanto, como o composto de retorno (geralmente não adiciona), o AAR não é considerado como uma forma correta de medição de retorno e, portanto, não é uma fórmula comum para análise.
Além disso, um ou alguns pontos de dados particularmente altos ou baixos ("outliers") podem distorcer a média e fornecer resultados enganosos. Assim, a maioria dos analistas prefere usar a taxa de crescimento anual composta (CAGR) ao avaliar retornos variáveis.
