Evite estes estoques (pelo menos por enquanto) |
GESTÃO DE DEMANDA: Como evitar a ruptura de estoque?
Ausente um press release de touro, virtualmente todo estoque está levando no queixo agora. Não há refúgio seguro em grandes empresas ou pequenas empresas, ações de valor ou ações de crescimento.
Isso é o que acontece em mercados brutais. Os compradores entram em greve e os vendedores dominam o dia. Mas quando a pressão de venda diminui, os investidores experientes são rápidos em reconstruir posições em nomes que não mereciam tal surra em primeiro lugar.
É claro que algumas empresas, setores e fundos têm muito a temer de um mercado europeu possivelmente crescente. contágio. Por exemplo, o Fundo de Negociação Cambial de Vetores do Mercado da Rússia (NYSE: RSX) caiu mais de um terço desde meados de abril. A economia russa está cada vez mais ligada às economias européias, e como as crises de 1998 e 2008 mostraram, a economia russa pode cair rapidamente dos trilhos.
Mas existe uma justificativa semelhante para o choque de -25% tomado pelos iShares? ETF do Brasil (NYSE: EWZ) nas últimas semanas? De modo nenhum. O Brasil tem finanças sólidas, uma economia em crescimento e uma exposição muito maior à América Latina, que está se tornando cada vez mais um continente auto-suficiente, concentrando-se mais nas economias vizinhas do que na Europa.
Preocupado com os nomes de grandes empresas, muitos dos quais geram 30% ou 40% das suas vendas na Europa. As empresas menores - aquelas com um valor de mercado abaixo de US $ 1 bilhão - normalmente não têm o músculo para ter uma grande presença estrangeira. Se o mercado começar a estagnar nos níveis atuais, os investidores podem começar a voltar às ações menores que são focadas principalmente na economia dos EUA.
Teste seu portfólio com estresse e pense em maneiras de reduzir sua exposição à Europa. Exportadores importantes como a Caterpillar (NYSE: CAT), nomes de consumidores como Procter & Gamble (NYSE: PG) e grandes nomes de tecnologia como a Microsoft (Nasdaq: MSFT) sentirão dor se a Europa voltar à recessão - especialmente quando você considerar o salienta que muitos bancos europeus estão mal preparados para mais um período de contração económica. Outra preocupação para essas grandes empresas dos EUA é sua exposição cambial. Procure revisões para baixo nas estimativas de lucros, à medida que os analistas começarem a incorporar o impacto de um euro mais fraco.
É tentador perseguir as ações que foram injustamente manchadas nesta derrota. Mas saiba que as ações podem cair ainda mais antes de se recuperarem, portanto, prossiga com cautela, e não fique frustrado quando você não for capaz de comprar no fundo exato do mercado. Os setores que estou mantendo no meu radar incluem aqueles que estão mais expostos às economias mais saudáveis dos EUA e da Ásia.