Guia para iniciantes de fundos de renda fixa |

A chave para aumentar a renda está em uma segurança que a maioria dos investidores pode não estar familiarizada.

No entanto, mais de 1.250 desses títulos são negociados em bolsas norte-americanas. Eles investem em quase todos os setores e nichos possíveis de mercado (de ações e títulos a REITs, MLPs, títulos municipais, ações preferenciais e muito mais). Mas o que eles são mais conhecidos é a renda.

Esses títulos são chamados de fundos fechados.

Fundos fechados são companhias de investimento de capital aberto que captam capital através de uma oferta pública inicial e em seguida, use os recursos para investir em títulos

Assim como as ações ordinárias, os fundos fechados geralmente são negociados em uma das principais bolsas norte-americanas. No entanto, ao contrário das ações ordinárias, elas representam uma participação em uma carteira gerenciada por consultores de investimentos. Esses gerentes normalmente concentram-se em um setor, país ou setor específico.

Ao contrário dos fundos mútuos abertos tradicionais, os fundos fechados não têm dinheiro entrando e saindo do fundo - apenas um número definido de comércio de ações. Se você quiser comprar, você compra suas ações de outro investidor, assim como uma ação.

A estrutura se presta ao pagamento de alta renda porque eles não têm que manter o dinheiro disponível para resgates e podem investir Todos os seus ativos

Não deve ser uma surpresa que fundos fechados que pagam renda sejam fáceis de obter. Uma tela rápida mostra 487 CEFs atualmente produzindo mais de 7% - 187 de rendimento de 10% ou mais. Melhor ainda, a maioria dos fundos fechados paga distribuições mensalmente - 897 dos 1.275 para ser exato.

Adicionar uma dessas gemas de alto rendimento ao seu portfólio deve dar um rápido impulso à sua renda mensal. No entanto, a última coisa que qualquer investidor deve fazer é comprar em um fundo simplesmente porque ele paga um rendimento atraente.

Assim como qualquer outro investimento, você precisa fazer sua lição de casa. Mas como os fundos são diferentes de um estoque normal, existem três métricas exclusivas que você deve ficar de olho:

O desempenho passado é um bom guia

O desempenho passado é um resumo do fundo. Enquanto nada é certo, você geralmente pode aumentar suas chances de escolher um fundo de desempenho sólido, selecionando um que já se provou. Em particular, você quer perguntar:

Como o fundo se comportou em bons e maus mercados?

Como o fundo se comportou em relação ao seu setor?

O desempenho do fundo é bom em longo prazo? e / ou a curto prazo?

Se você está mais preocupado com a segurança, um bom lugar para começar sua busca é com fundos que foram capazes de resistir na última recessão. Estes podem não oferecer ganhos altíssimos em um mercado em ascensão, mas eles provaram sua coragem em uma das piores recessões da história recente.

Descontos e prêmios

Às vezes, os fundos fechados são negociados fora do mercado. de acordo com seu valor patrimonial líquido, ou seja, o preço da ação pode ser maior ou menor do que o valor por ação dos ativos detidos pelo fundo.

Alguns fundos podem ser negociados fora de linha com seu valor patrimonial líquido por anos. Portanto, é importante olhar para o desconto ou prêmio em relação à sua média histórica. A chave é encontrar fundos negociando menos do que seu desconto ou prêmio médio.

Evitar a distribuição de retorno de capital

Antes de comprar qualquer fundo, você vai querer saber onde os pagamentos de dividendos estão vindo. Geralmente, você pode encontrar isso consultando a análise de impostos do último ano no site do fundo.

Muitos fundos têm "políticas de distribuição gerenciadas". Esta é uma maneira extravagante de dizer que eles planejam fazer o mesmo pagamento a cada mês, independentemente de quanto renda o fundo aufere de investimentos.

Normalmente, o fundo fixa os pagamentos em um nível sustentável. Mas em alguns casos, um fundo pode ganhar menos renda do que paga - forçando-o a investir em seus ativos para manter o pagamento.

Essas distribuições são classificadas como retorno de capital. Tais pagamentos são simplesmente um retorno do seu principal e corroem o valor do fundo. Em suma, geralmente é melhor evitar fundos fazendo o retorno dos pagamentos de capital.