Como o salvamento de Chipre afetará a negociação Forex

Finalmente chegámos: os ministros da zona euro e da Troika chegaram a acordo sobre um plano de resgate de Chipre no valor de 10 mil milhões de euros, na segunda vez que pedirem.

A nova cláusula importante do acordo é que todos os depósitos bancários abaixo de € 100k seriam protegidos e transferidos para o “bom banco” designado, ou o Banco de Chipre. Depósitos maiores e empréstimos de baixo desempenho irão empreender um processo de resolução no segundo maior banco de Chipre, o Laiki, que será criado como um “banco mau” sob as reformas apresentadas pela Troika. Esta é uma melhoria acentuada para o cidadão regular de Chipre, muitos dos quais retiraram suas participações dos bancos na semana passada com a notícia de que todos os depósitos deveriam ser efetivamente tributados, sob as condições de resgate.

Este artigo detalha o que esperar nos mercados cambiais e por quê.

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Como os mercados de moeda estão respondendo

Apesar da filmagem de pessoas fazendo filas durante dias em caixas eletrônicos em volta da pequena ilha para retirar suas economias, o euro teve um desempenho relativamente forte nos mercados de câmbio. Os 200 DMA de 1.2870 / 80 foram defendidos na semana passada, por exemplo.

Assistimos a uma demonstração semelhante de apoio no domingo, com o Euro a cair durante a abertura europeia depois de os relatórios terem mostrado que um acordo de resgate não estava no horizonte. O presidente cipriota, Anastasaides, estava ameaçando renunciar se não houvesse um acordo. No entanto, o mergulho atingiu apenas o nível de 1,2940 e um rali foi rápido em seguir as notícias de resgate positivo em várias cruzes do Euro. EUR / USD foi moderado de alguma forma pelos traders diminuindo o rally em 1.3050, mas o suporte para a moeda única foi certamente mostrado.

Olhando para o futuro: o que esperar em Forex Trading

Tudo isso levanta a questão: o resgate de Chipre irá trazer de volta níveis significativos de volatilidade no mercado Forex? E se sim, o que podemos esperar?

É nossa opinião que qualquer confiança no mercado provavelmente será de curta duração. Embora tenhamos chegado a uma resolução, todo o processo de chegar a esse ponto era uma espécie de farsa. Apesar da repetida mensagem de que Chipre é apenas um caso “único”, o site do banco e o precedente que foi estabelecido com relação aos possíveis impostos sobre depósitos bancários provavelmente temperarão a confiança do investidor por um tempo, pelo menos. Tal sentimento avesso ao risco provavelmente afetará o euro em vários cruzamentos; talvez também o AUD. A aparente rapidez com que uma apólice de seguro de depósito foi pactuada para o resgate de Chipre provavelmente deixará os investidores imaginando se a mesma política se aplicará aos inevitáveis ​​resgates espanhóis e italianos.

O acordo de resgate tem o potencial de abrir uma lata de minhocas que poderia sufocar qualquer sentimento de risco nos próximos meses. Embora o acordo não envolva a taxação de depositantes em geral, podemos muito bem ver tal método no futuro, particularmente dada a forte retórica que ministros alemães estavam dando nas últimas semanas e, como todos sabemos, o pagador alemão freqüentemente recebe caminho. De fato, as ações do banco Bancaria da Espanha já caíram nas negociações de segunda-feira, enquanto houve um alerta pessimista da Moody's sobre as classificações de crédito de alguns bancos franceses.

O precedente que foi estabelecido em relação à consideração dos depositantes bancários significa que os investidores provavelmente ignoram a conversa de Chipre como um incidente isolado. Quando os bancos espanhóis e italianos inevitavelmente precisam de ajuda, os investidores podem ser perdoados por pensar que o mesmo remédio será administrado lá, levando a outro banco. Com tais dúvidas persistentes entregando o sentimento de risco, provavelmente veremos o par EUR / USD abaixo do nível sentimental de 1.3000, pelo menos por enquanto.

O suporte inicial para o par está em 1.2980, com uma quebra sustentada abaixo, levando a um teste de 1.2920 / 30 com paradas abaixo para 1.2840 de área. A partir daí, é uma missão unidirecional de 1.2660 / 90, vista pela última vez em meados de novembro do ano passado.

Caso o otimismo permaneça no mercado Forex, a consolidação adicional na faixa de 1.2980 a 1.3050 pode gerar alguma confiança para um teste acima de 1.3050 / 60, o que abriria o nível de resistência técnica em 1.3130 (retracement de 38,2%). Acima de paradas são relatadas cerca de 1,3160 e uma quebra decisiva pode ver 1,3390 / 00 em jogo.

Por colaborador convidado Richard Wiltshire, Chief Foreign Exchange Dealer da ETX Capital.

Aviso Legal:As visões e recomendações contidas nesta peça são de responsabilidade do colaborador individual e não refletem necessariamente as opiniões da Investmentmatome como um todo.

Imagem do banco de Chipre cortesia de Paul Cowan, Shutterstock.