Diversificação é a chave para gerenciar seu risco

Brian McCann

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Se você tem um portfólio globalmente diversificado, pode ter ficado desapontado com seus retornos para 2014. Nos últimos anos, os mercados de ações dos EUA têm sido o melhor jogo da cidade. E em 2014, eles eram praticamente só jogo na cidade.

Considere estas cinco classes de ativos e os retornos de alguns fundos populares negociados em bolsa em cada categoria em 2014:

Classe (ETF)	Retorna
Boné Grande dos EUA (SPDR S & P 500)	12.4%
Boné pequeno dos EUA (Vanguard Small-Cap ETF)	7.05%
International Developed (FEV da Vanguard FTSE Developed Markets)	–7.6%
Boné Pequeno Internacional Desenvolvido (ETF do iShares MSCI EAFE Small Cap)	–7.3%
Mercados emergentes (FEB de Vanguarda FTSE Emerging Markets)	0.8%

Olhe para o ETF Vanguard Emerging Markets. Estava tendo um desempenho de fumar 17%, e depois perdeu quase tudo antes do final do ano. Além de me lembrar de um recente desempenho do Super Bowl, ele ilustra a imprevisibilidade de ativos voláteis como ações.

Se a sua carteira foi construída a partir desses blocos de capital - além de uma ajuda de títulos - você poderia ter terminado o ano com um retorno nos dígitos baixos. Comparado com o S & P 500, que saltou cerca de 12% em 2014, isso pode ter sido decepcionante. Notei que um comentarista disse algo sobre o efeito de "Quanto mais colorido seu gráfico de pizza, pior você fez."

É um recurso, não um bug

Todos comparamos nosso desempenho com o mercado interno - é a natureza humana. Além disso, você ouve sobre o desempenho do mercado dos EUA todos os dias nas notícias, por isso é difícil ignorá-lo, mesmo se você quiser.

Mas isso não é relevante para a maioria das pessoas. Se você está investindo a longo prazo em um portfólio equilibrado, você deve medir seus retornos com base em suas metas gerais, não em um índice arbitrário.

A cada ano, haverá uma classe de ativos de melhor desempenho. Não sabemos com antecedência o que será. Possuir uma parte significativa de todas as principais classes de ativos é uma ótima maneira de garantir que você obtenha sua parte dos melhores retornos.

A diversificação ajuda você a gerenciar seu risco suavizando a volatilidade de classes de ativos individuais. Isso significa que às vezes você pode ter um desempenho ruim no mercado doméstico. Isso é parte do preço que pagamos para nos proteger das quedas realmente sérias que ocorrem nos mercados globais de tempos em tempos.

Deixarei você com um pensamento interessante: se o desempenho tivesse sido revertido - e os mercados acionários internacionais tivessem superado o desempenho, enquanto os mercados dos EUA estivessem negativos -, você acha que a diversificação falhou?