Definição e Exemplo de Excedente Ganado
Microeconomia 060 Teoria do Consumidor Excedente do Consumidor
Índice:
O que é:
Excedente Ganhado é a soma dos lucros de uma empresa, após o pagamento de dividendos, desde o início da empresa. Também pode ser chamado de lucros retidos, capital retido ou ganhos acumulados.
Como funciona (Exemplo):
Vejamos um exemplo para ilustrar.
Assume que a Empresa XYZ está no mercado há cinco anos, e relatou o seguinte lucro líquido anual:
Ano 1: $ 10.000
Ano 2: $ 5.000
Ano 3: - $ 5.000
Ano 4: $ 1.000
Ano 5: - $ 3.000
Assumindo que a Companhia XYZ não pagou dividendos durante este período, o excedente da XYZ é a soma dos seus lucros líquidos desde o início: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.
Nos anos subseqüentes, o superávit ganho da XYZ será alterado pelo valor do lucro líquido de cada ano, menos dividendos.
A demonstração do superávit acumulado resume as variações no superávit ganho de um exercício fiscal e o superávit total acumulado aparece nos acionistas 'Parcela patrimonial do balanço patrimonial. Isso significa que cada dólar de excedente ganho é essencialmente outro dólar de patrimônio líquido.
O conselho de administração de uma companhia pode "apropriar" parte ou todo o excedente ganho da empresa quando quiser restringir a distribuição de dividendos aos acionistas. As apropriações são geralmente feitas a critério do conselho, embora os obrigacionistas possam exigir contratualmente que o conselho o faça. As apropriações aparecem como uma conta especial na seção de excedentes ganhos. Quando uma dotação não é mais necessária, ela é transferida de volta para o excedente ganho. Como o excedente ganho não é dinheiro, uma empresa pode financiar apropriações reservando dinheiro ou títulos negociáveis para os projetos indicados na dotação.
Por que é importante:
É importante entender que o excedente ganho não representa dinheiro extra. ou dinheiro remanescente após o pagamento de dividendos. Em vez disso, o excedente ganho demonstra o que uma empresa fez com seus lucros; são a quantidade de lucro que a empresa reinvestiu no negócio desde a sua criação. Esses reinvestimentos são aquisições de ativos ou reduções de passivos.
O superávit ganho reflete um pouco a política de dividendos de uma empresa, porque reflete a decisão de uma empresa de reinvestir os lucros ou de pagá-los aos acionistas. Em última análise, a maioria das análises de excedente ganho se concentra em avaliar qual ação gerou ou geraria o maior retorno para os acionistas.
A maioria dessas análises envolve a comparação do superávit acumulado por ação com o lucro por ação durante um período específico ou de capital retido para a mudança no preço da ação durante esse período. Ambos os métodos tentam medir o gerenciamento de retorno gerado nos lucros que ele retornou ao negócio. Ganhos de transparência, um método desenvolvido por Warren Buffett que contabiliza impostos, é outro método nesse sentido.
Indústrias de capital intensivo e indústrias em crescimento tendem a reter mais de seus ganhos do que outras indústrias porque exigem mais investimentos em ativos para operar. Além disso, como o superávit ganho representa a soma dos lucros menos dividendos desde o início, as empresas mais antigas podem reportar um superávit ganho significativamente maior do que os mais jovens.
É por isso que a comparação do superávit ganho é difícil, mas geralmente mais significativa entre as empresas da mesma idade. e dentro da mesma indústria, e a definição de superávit ganho "alto" ou "baixo" deve ser feita dentro deste contexto.
