Lucro antes dos juros após impostos (EBIAT) Definição e exemplo

O que é:

Lucro antes de juros após impostos (EBIAT) é uma medida do desempenho operacional de uma empresa. O EBIAT é uma medida de quão lucrativa uma empresa seria se pagasse impostos sobre seu lucro operacional sem o benefício do abrigo fiscal que é criado usando a dívida.

Como funciona (Exemplo):

Essencialmente, o EBIAT dá analistas uma maneira de avaliar a lucratividade de uma empresa sem levar em conta a forma como a empresa é financiada (ie a proporção da dívida em relação ao capital), mas levando em conta que os impostos poderiam ser considerados uma despesa contínua de fazer negócios. declaração de renda da empresa. Não é incluído como um item de linha, mas pode ser facilmente derivado. Vamos dar uma olhada em uma declaração de renda hipotética:

EBIAT = EBIT * (1 - Taxa de Imposto)

Para calcular o EBIAT, usamos a fórmula acima:

EBIAT = 750.000 * (1 - 100.000 / 700.000) = 642,857

Por que é importante:

O EBIAT não é tão amplamente usado como seu primo, o EBITDA.

Dito isso, o EBIAT é útil para analistas que desejam analisar o desempenho de uma empresa enquanto contabilizam o ambiente fiscal em que opera. Ao contrário das decisões de financiamento, sobre as quais as empresas têm controle direto, as alíquotas de impostos são estabelecidas pelo governo do país no qual a empresa opera, e não estão sob o controle da empresa. Assim, ao usar o EBIAT, o analista trata os impostos como um custo operacional (ou seja, como custo de fazer negócios) porque se uma empresa não pagar impostos, ela não poderá operar.

Ao minimizar os efeitos financeiros que são único para cada empresa, o EBIAT permite que os investidores se concentrem na rentabilidade operacional como uma medida singular de desempenho. Essa análise é particularmente importante ao comparar empresas semelhantes em um único setor, desde que elas operem no mesmo ambiente fiscal.

Ao analisar o EBIAT de uma empresa, é melhor fazê-lo em conjunto com outros fatores, como gastos de capital, mudanças nas necessidades de capital de giro, pagamentos de dívidas e, claro, lucro líquido.