Definição e Exemplo do Contrato Futuro

O que é:

Contratos Futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um ativo (e o vendedor a obrigação de vender um ativo) a um preço definido em um momento futuro no tempo

Como funciona (Exemplo):

Os ativos frequentemente negociados em contratos futuros incluem commodities, ações e títulos. Grãos, metais preciosos, eletricidade, petróleo, carne, suco de laranja e gás natural são exemplos tradicionais de commodities, mas moedas estrangeiras, créditos de emissões, largura de banda e certos instrumentos financeiros também fazem parte dos mercados de commodities de hoje.

tipos de comerciantes de futuros: hedgers e especuladores. Os hedgers geralmente não buscam lucro negociando futuros de commodities, mas procuram estabilizar as receitas ou os custos de suas operações comerciais. Seus ganhos ou perdas são geralmente compensados ​​em algum grau por uma perda ou ganho correspondente no mercado da mercadoria física subjacente.

Por exemplo, se você planeja cultivar 500 bushels de trigo no próximo ano, você pode cultivar o trigo e depois vendê-lo por qualquer preço quando você o colhe, ou você poderia ter um preço agora vendendo um futuro. contrato que obriga a vender 500 bushels de trigo após a colheita por um preço fixo. Ao bloquear o preço agora, você elimina o risco de queda dos preços do trigo. Por outro lado, se a estação for terrível e a oferta de trigo cair, os preços provavelmente subirão mais tarde - mas você receberá apenas o que o seu contrato lhe permite. Se você é um fabricante de pão, você pode querer comprar um contrato de futuros de trigo para garantir preços e controlar seus custos. No entanto, você pode acabar pagando demais ou (esperançosamente) pagar pelo trigo dependendo de onde os preços realmente estão quando você recebe o trigo.

Os especuladores geralmente não estão interessados ​​em tomar posse dos ativos subjacentes. Essencialmente, apostam nos preços futuros de certas commodities. Assim, se você não concordar com o consenso de que os preços do trigo vão cair, você pode comprar um contrato futuro. Se a sua previsão estiver correta e os preços do trigo aumentarem, você poderá ganhar dinheiro vendendo o contrato futuro (que agora vale muito mais) antes que ele expire (isso impede que você tenha que receber também o trigo). Os especuladores são freqüentemente culpados por grandes oscilações de preço, mas também fornecem muita liquidez ao mercado futuro.

Os contratos futuros são padronizados, o que significa que eles especificam a qualidade, quantidade e entrega da mercadoria subjacente para que os preços signifiquem a mesma coisa. para todos no mercado. Por exemplo, cada tipo de óleo cru (light sweet crude, por exemplo) deve atender às mesmas especificações de qualidade, de modo que o petróleo doce leve de um produtor não seja diferente do outro e o comprador do futuro leve saiba exatamente o que ele está recebendo.

A capacidade de negociar contratos futuros depende dos membros compensadores, que gerenciam os pagamentos entre comprador e vendedor. Eles geralmente são grandes bancos e empresas de serviços financeiros. Os membros de compensação garantem cada operação e, portanto, exigem que os negociadores façam depósitos de boa-fé (chamados de margens), a fim de garantir que o comerciante tenha fundos suficientes para lidar com perdas potenciais e não irá entrar em default no negócio. O risco assumido pelos membros de compensação dá mais apoio às rígidas especificações de qualidade, quantidade e entrega de contratos futuros.

Por que é importante:

A negociação de futuros é um jogo de soma zero; isto é, se alguém ganha um milhão de dólares, outra pessoa perde um milhão de dólares. A desvantagem é ilimitada. Como contratos futuros podem ser comprados com margem, o que significa que o investidor pode comprar um contrato com um empréstimo parcial de seu corretor, os comerciantes têm uma quantidade incrível de alavancagem para negociar milhares ou milhões de dólares em contratos com muito pouco dinheiro. Além disso, os contratos de futuros exigem liquidação diária, o que significa que, se o contrato de futuros comprado na margem estiver fora do dinheiro em um determinado dia, o titular do contrato deve liquidar o déficit naquele dia. As oscilações de preço imprevisíveis para as commodities subjacentes e a capacidade de usar margens tornam os futuros de negociação uma proposta arriscada que requer uma tremenda quantidade de habilidade, conhecimento e tolerância ao risco.