Definição e Exemplo de Indexação

O que é:

Indexação é uma estratégia de investimento passivo que procura imitar ou exceder os retornos de um índice de mercado designado ou outro proxy.

Como funciona (Exemplo):

A estratégia exige que um investidor escolha primeiro um índice para imitar. O índice pode ser um índice de mercado bem conhecido ou pode ser um índice criado especialmente para o investidor. Existem literalmente centenas de índices estabelecidos que os investidores podem replicar.

Alguns índices são excepcionalmente amplos, como o índice Nasdaq ou o Índice Wilshire 5000, que é considerado o "índice do mercado total" porque contém vários milhares de ações. Alguns índices são muito restritos, como o Índice de Biotecnologia da Bolsa de Valores Americana (BTK), que mede o desempenho de 17 empresas escolhidas para representar o setor de biotecnologia. Há também muitos índices internacionais projetados para medir o desempenho de mercados estrangeiros. Um dos mais comuns é o Financial Times 100 Index, ou FTSE, que mede o desempenho de ações negociadas na Bolsa de Valores de Londres.

O Dow Jones Industrial Average é provavelmente o índice financeiro mais conhecido e mais amplamente seguido no mercado. mundo. Consiste em 30 das maiores empresas de capital aberto nos Estados Unidos. O índice S & P 500 também é muito comum, abrangendo mais de 70% do valor de mercado total de todas as ações negociadas nos Estados Unidos. O Nasdaq Composite é um amplo índice de mercado que abrange cerca de 4.000 emissões negociadas no Nasdaq National Market - praticamente todas as empresas que negociam na bolsa.

Por razões práticas, os investidores geralmente não compram todos os títulos em um índice.. Fazer isso seria muito caro e demorado. Assim, os investidores geralmente têm três opções quando usam uma estratégia de índice. Eles podem escolher um índice muito restrito que represente apenas uma pequena porção do mercado (como o Índice de Biotecnologia da Bolsa de Valores Americana). Os investidores também podem comprar uma amostra aleatória de títulos em um índice (isso é chamado de abordagem de amostragem) ou podem comprar um número definido de títulos em cada segmento de um índice (isso é chamado de abordagem estratificada). Algumas pesquisas sugerem que os investidores podem quase replicar o desempenho de um índice comprando apenas 40 dos títulos subjacentes do índice.

Por que é importante:

A indexação é um dos quatro tipos gerais de estratégias de investimento (os outros três são o buy e-hold, carteira estruturada e estratégias ativas). A estratégia é principalmente para investidores de longo prazo que querem que seus retornos sigam o mercado (ou seja, eles querem assumir algum risco de mercado). A estratégia limita esse risco de mercado e, portanto, limita os retornos

O uso da indexação é fundamentalmente uma questão da opinião do investidor sobre se os preços dos títulos sempre refletem todas as informações disponíveis (ou seja, o investidor acredita na teoria dos mercados eficientes). Se o investidor defende essa teoria, então não existe um título subavaliado ou sobrevalorizado para aquele investidor, e uma estratégia de investimento em renda ativa não produzirá consistentemente retornos que excedam o índice após contabilizar os riscos acrescidos e os custos de transação envolvidos no investimento. No entanto, o fato de que o investidor deve primeiro selecionar um índice apropriado para perseguir e então decidir quais títulos subjacentes comprar é porque a indexação não é uma estratégia totalmente passiva. Geralmente, envolve mais custos de transação do que a estratégia buy-and-hold e também envolve um reinvestimento mais ativo dos recursos e até rebalanceamento, caso o índice mude. Esses fatores também significam que os retornos do investidor serão um pouco diferentes dos retornos do índice. É por isso que a maneira mais fácil de implementar a indexação é simplesmente comprar ações de um fundo de índice ou ETF que rastreie um determinado índice e deixe o gestor do fundo lidar com muitas dessas obrigações (por uma taxa, é claro).