Definição e Exemplo de Liquidez |

O que é:

Liquidez é a capacidade de vender um investimento igual ou próximo do seu valor

Como funciona (Exemplo):

Digamos que você leve uma pintura antiga do sótão para a filmagem local do Antiques Roadshow. O especialista diz que sua pintura vale US $ 50.000. Surpresa!

Isso é uma ótima notícia, exceto que pode levar meses para encontrar um comprador, e o comprador só pode querer pagar US $ 35.000 ou US $ 40.000. Sua pintura, embora valiosa, não é muito líquida. Ou seja, você não pode convertê-lo para US $ 50.000 com muita rapidez ou facilidade. As casas também não são muito líquidas. Eles também podem levar meses para vender, e os compradores muitas vezes não pagam o preço da etiqueta.

Por que é importante:

A liquidez é um fator de oferta e demanda por uma garantia. Mas também é afetado pelo tamanho da emissão original e pelo tempo desde a emissão original - quanto menor o número de valores mobiliários existentes ou quanto mais tempo os títulos estão por aí, menos líquidos eles tendem a ser.

A maioria das pessoas considera o tamanho do spread bid / ask como indicativo da liquidez de um título - quanto maior o spread, menos líquido (e, portanto, mais arriscado) é a segurança. Por exemplo, vamos supor que você esteja vendo ações da empresa XYZ. Se o preço da proposta for $ 50 e o preço de venda for $ 51,50, o spread de compra e venda será de $ 1,50. Esse spread pode ser alto ou baixo, dependendo do que o spread normalmente é para o estoque da empresa XYZ. Um spread crescente denota um risco crescente de liquidez e vice-versa. Na pior das hipóteses, o risco de liquidez torna possível que o investidor possa sofrer uma perda se tiver que vender o investimento rapidamente.

Todos os investimentos têm risco de liquidez. Isso é importante para entender, porque o risco de liquidez pode agravar outros problemas para os investidores. Por exemplo, se o investidor for incapaz de liquidar sua posição, isso pode impedi-lo de cumprir as obrigações de dívida (ou seja, o risco de liquidez aumenta o risco de crédito do investidor). Os investidores buy-and-hold enfrentam menos risco de liquidez porque geralmente não estão interessados ​​em comprar e vender títulos rapidamente. Isto é particularmente verdadeiro para os investidores obrigacionistas buy-and-hold, que estão simplesmente à espera que as suas obrigações venham a amadurecer e não estão preocupados com os movimentos de preços intermédios.