Como gerenciar seus investimentos durante a presidência Trump

Adam C. Harding, CFP

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Enquanto nos dirigimos para o primeiro ano do governo Donald Trump, as previsões para os mercados de capitais estão descontroladas. Aqui estão algumas das previsões que você pode ouvir, bem como algumas sugestões práticas para ajudá-lo a manter o rumo durante a negociação do novo cenário.

Previsão nº 1: O setor financeiro superará o mercado mais amplo

O setor financeiro tem estado em uma grande corrida desde que a eleição, à medida que a força financeira crescente dos bancos, as melhores finanças do consumidor e a redução da carga regulatória, todos procuram favorecer as finanças. Certo?

Bem, não é tão simples assim.

Os investidores fariam bem em lembrar que os preços são impulsionados pela economia da oferta e da demanda, e o preço de uma ação ou setor hoje reflete as expectativas combinadas de todos os participantes do mercado. Simplificando, se todos esperarem que o preço de uma ação aumente 10% em um mês, todo mundo vai querer ter essa ação agora, e essa demanda deve fazer com que o preço aumente 10% hoje. Portanto, estratégias de previsão de curto prazo como essa são difíceis - e impraticáveis ​​- de implementar.

DICA No. 1: Diversificar

Em vez de tentar prever retornos setoriais, se os investidores quiserem mudar sua energia para coisas que podem controlar, a diversificação deve estar próxima do topo de sua lista. Os modernos veículos de investimento permitem que os investidores possuam milhares de títulos em todas as classes de ativos, categorias de ativos, regiões geográficas e assim por diante. Limitar a concentração de um portfólio em qualquer classe de ativos pode impedir que os investidores atinjam um improvável home run, mas também deve diminuir suas chances de vencer.

Além disso, o uso do Twitter pelo presidente Trump para destacar empresas individuais representa uma expansão do “risco não-mercado”, ou risco de negócio individual, que pode ser mitigado por estar em fundos diversificados, em vez de posições de ações individuais.

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Previsão nº 2: estímulo fiscal impulsionará o mercado acionário dos EUA

Uma das formas potencialmente mais rápidas de aumentar a economia seria o governo gastar dinheiro em infraestrutura; Trump propôs gastar US $ 550 bilhões para fazer exatamente isso. Ao ponderar essa proposta em relação às suas decisões de investimento, lembre-se de que as expectativas de eventos futuros provavelmente já estarão refletidas nos preços hoje.

DICA Nº 2: NÃO DEIXE EMOÇÕES INVENTAR INVESTIMENTOS

A pesquisa sobre finanças comportamentais sugere que, quando resultados grandiosos são esperados, muitas vezes, quando o maior risco está presente, e quando as coisas parecem estar na pior forma, pode ser quando a maior oportunidade existe. Embora seja impossível dizer onde nós - e o restante do mercado - estamos nesse espectro a qualquer momento, podemos obter algumas dicas de como medir nossa temperatura sobre o assunto.

Se essa temporada de eleições nos ensinou uma coisa, é que o presidente Trump pode incitar uma onda de reações emocionais de seus apoiadores e de sua oposição, e essa emoção tem o potencial de se materializar dentro dos preços de mercado.

Previsão No. 3: Um evento geopolítico terá impacto nos mercados

A presidência Trump introduz uma abordagem sem precedentes à diplomacia global, e alguns acreditam que isso aponta para a possibilidade de um grande choque de mercado. Muitos reconhecem que a pura imprevisibilidade de ações incognoscíveis é repleta de riscos.

DICA Nº 3: Construa um plano para a volatilidade antes que ela atinja

Como sabemos que é impossível prever se ou quando um declínio pode ocorrer, é importante planejar com antecedência como você reagirá caso isso aconteça. Felizmente, existem métodos sensatos para lidar com a volatilidade, incluindo a coleta de perdas fiscais, as conversões de Roth IRA e uma abordagem baseada em limiares para o rebalanceamento.

Tenha em mente que nem todos os mercados se movem juntos, e a diversificação pode ajudar a suavizar o impacto de eventos inesperados.

A linha de fundo

Todo ano traz surpresas. Veja 2016, por exemplo: quem teria imaginado que 2016 veria tanto o Chicago Cubs quanto o Cleveland Cavaliers terminarem as secas do campeonato de suas cidades, Bob Dylan ganhar o prêmio Nobel de literatura, Donald Trump ser eleito presidente e a média industrial Dow Jones fechar o ano um pedaço longe de 20.000? A resposta é ninguem.

Previsões sobre movimentos futuros de preços vêm em todas as formas e tamanhos, mas a maioria delas tenta convencer o investidor a jogar um jogo fora do mercado. O investidor experiente evitará essas tentações.

Adam Harding é fundador e conselheiro-chefe da Adam C. Harding, CFP em Scottsdale, Arizona.

Este artigo também aparece na Nasdaq.