Como a fusão Office Depot / OfficeMax afeta os consumidores?

O anúncio da semana passada de que dois gigantes do varejo logo se tornarão um, esclareceram as mudanças dramáticas no cenário do varejo nas últimas duas décadas.

Na quarta-feira, a Office Depot anunciou que iria adquirir o seu OfficeMax, um rival de oferta de escritórios, num esforço para aumentar a receita e a eficiência, bem como para competir melhor com o líder de mercado Staples.

As três lojas detêm o mercado de superlojas de material de escritório há mais de 20 anos, com a Staples liderando o caminho como o maior monstro de receita. Com o OfficeMax e Office Depot experimentando vendas em declínio nos últimos seis anos consecutivos, no entanto, a recente fusão parece um movimento feito por necessidade.

O USA Today relata que o Office Depot experimentou uma queda de 6% nas vendas mesmas lojas do quarto trimestre de 2011 para o quarto trimestre de 2012, enquanto o OfficeMax teve uma queda de 4,1% no mesmo período.

Uma vez que a fusão ocorra, a empresa combinada deve valer US $ 18 bilhões, deixando-a em melhor posição, mas ainda perdendo para a Staples, que teve vendas totais de US $ 25 bilhões para 2012, segundo o Investing Daily.

Enquanto algumas das vendas da Office Depot e da OfficeMax foram perdidas para a Staples, vários outros fatores levaram a uma queda na demanda por superlojas de suprimentos de escritório em geral, exigindo uma reestruturação que nem mesmo a Staples está imune.

Fusão para permanecer competitivo

Os mega varejistas de suprimentos para escritório de balcão preencheram a necessidade de conveniência quando abriram as lojas em todo o país e no exterior, oferecendo enorme economia de tempo para gerentes de escritório. Tanto a Office Depot quanto a Staples abriram suas portas em 1986, enquanto o OfficeMax evoluiu de uma empresa que foi criada em 1931. Empresas e indivíduos foram atraídos pela idéia de obter todos os seus suprimentos em um só lugar.

À medida que outros varejistas como o Walmart e a Target começaram a incorporar mais e mais materiais de escritório em seus estoques, oferecendo a conveniência de atender às necessidades do escritório e ao mesmo tempo buscar roupas e mantimentos, as lojas de material de escritório perderam parte do mercado.

A Amazon então mudou o jogo de forma ainda mais dramática, oferecendo a conveniência de fazer compras sem sair do escritório, sem mencionar a entrega e os preços que os grandes varejistas jamais conseguiriam vencer.

A acessibilidade oferecida pela Internet abriu as portas para que um sem-número de varejistas de suprimentos de escritório se tornasse parte do jogo, ganhando exposição e a capacidade de tornar as vendas business-to-business muito mais eficientes.

Com menos clientes optando por entrar em lojas físicas, a consolidação tornou-se crucial para a sobrevivência da superloja, com um movimento no sentido de aumentar as vendas pela Internet na vanguarda dos esforços.

Mudar o foco para as vendas pela internet pode significar o fechamento de até 600 lojas para OfficeMax e Office Depot, de acordo com o Investing Daily.

A Even Staples está sendo forçada a reestruturar seu sistema de varejo: a companhia tem planos de fechar 30 lojas nos EUA e 45 na Europa, enquanto reduz o tamanho de 30 lojas adicionais até 2015, de acordo com o Wall Street Journal.

O impacto da tecnologia na indústria vai além das vendas pela internet, no entanto. O aumento das operações sem papel eliminou a necessidade de grande parte do inventário das lojas de materiais de escritório. Muitos documentos podem ser acessados ​​através da nuvem, oferecendo aos consumidores a conveniência de acessar informações cruciais em qualquer lugar através de dispositivos móveis.

Papel, cartuchos de tinta e até impressoras têm uma demanda muito menor do que antes. Combinado com uma economia fraca, essa demanda menor tem sido um sério golpe nas vendas de materiais de escritório.

Pressão do Fundo de Hedge

Enquanto a pressão para fazer uma mudança vem crescendo em várias frentes nos últimos anos, o momento da fusão pode ter muito a ver com as preocupações expressas por um hedge fund investidor.

A Starboard Value LP assumiu uma participação de 13,3% na Office Depot em setembro passado, e o Wall Street Journal informou que o CEO da firma de investimento ativista não perdeu tempo em levar uma carta ao varejista, instando-os a fazer mudanças rápidas para aumentar a lucratividade.

Entre as mudanças solicitadas pelo CEO, Jeffrey Smith, estavam a redução de custos administrativos e de publicidade, além de colocar mais foco em serviços e produtos de maior margem.

Implicações da combinação de duas grandes empresas

O objetivo final, tanto para o OfficeMax quanto para o Office Depot, é aumentar os lucros fazendo cortes drásticos em suas lojas físicas, deixando os consumidores e funcionários inseguros sobre seu futuro com as redes.

Ambas as lojas atendem aos mercados internacionais. A OfficeMax tem atualmente mais de 1.000 lojas de varejo nos EUA e no México, enquanto a Office Depot opera mais de 1.100 lojas de varejo nos EUA e no Canadá, com a maior concentração de lojas na Califórnia, Texas e Flórida.

As lojas com maior probabilidade de acabar no bloco de desbastamento serão aquelas em áreas de baixa bilheteria, bem como lojas próximas umas das outras. A Bloomberg informa que cerca de 50% das lojas OfficeMax e Office Depot estão atualmente em territórios sobrepostos, o que significa que metade de todos os locais de varejo correm risco de fechamento.

A armadilha óbvia é a perda resultante de trabalhos que acompanharão esses fechamentos.É provável que milhares de funcionários de cada loja sejam afetados, reduzindo assim os custos operacionais da empresa combinada, ao custo de gerar mais desemprego.

Nenhuma das empresas anunciou quais lojas podem estar no bloco de corte, e as decisões sobre liderança e localização ainda precisam ser tomadas. O USA Today informa que o CEO de cada empresa permanecerá em seus cargos até que um conselho de administração (composto por diretores de cada empresa) opte por um substituto.

A chamada final sobre onde a matriz da empresa residirá provavelmente também afetará centenas, já que uma decisão sobre onde a nova sede será será adiada até que um CEO seja escolhido. A sede da Office Depot está atualmente em Boca Raton, Flórida, enquanto a OfficeMax tem seus principais escritórios em Naperville, Illinois.

Os consumidores provavelmente também sentirão o aperto em ter menos locais para fazer compras, embora a empresa provavelmente mantenha pelo menos uma loja aberta em cada região atual. Ter menos superlojas também pode significar uma perda de receita para pequenos varejistas que dependem de superlojas como Office Depot e OfficeMax para atrair clientes, segundo a Marketplace.org.

Se os preços vão mudar ou não, ainda é um incógnito, embora com ambas as operações capazes de cortar custos em outros lugares, eles podem ser capazes de manter ou mesmo baixar os preços atuais. Carol Spieckerman, presidente de novos marketbuilders, uma empresa de inteligência de varejo, acha que a fusão é um positivo líquido para os compradores. “Em última análise, os consumidores devem se beneficiar da fusão e os benefícios não serão limitados à empresa combinada. Na verdade, os varejistas de várias categorias que carregam produtos de escritório como Walmart, Amazon, Sam e Costco podem ficar bastante agressivos com os preços ”, afirma Spieckerman.

“Por outro lado, a Staples tem menos espaço de manobra como fornecedora de produtos de escritório puros. No entanto, a Staples terá pouca escolha a não ser reagir a quaisquer cortes de preços e grupamentos de participação de mercado que os concorrentes fizerem na sequência do acordo. Tudo somado, o consumidor se beneficiará à medida que múltiplos varejistas se misturam ”, diz Spieckerman.

Medo de menos concorrência e do FTC

O custo para os consumidores é um efeito colateral da fusão que o governo pode estar observando. O risco de aumento dos preços está sempre presente quando os líderes do setor chegam a duas empresas, e a FTC ainda tem espaço para encerrar a fusão se julgar necessário.

A TIME comparou a fusão da semana passada à tentativa fracassada da Staples de se unir à Office Depot em 1997 - uma medida que a Federal Trade Commission encerrou com base na crença de que a redução do mercado de superstore de três empresas para duas resultaria em preços mais altos. consumidores.

Em contraste com o clima de varejo de 1997, no entanto, essa fusão mais recente não reduzirá a concorrência em toda a indústria de materiais de escritório. Onde a Staples, OfficeMax e Office Depot foram os principais fornecedores de material de escritório há 16 anos, eles agora enfrentam forte concorrência de várias fontes.

Como aponta a TIME, a FTC tomou a decisão de 1997 com base no fato de que as superlojas eram então as mais novas e mais importantes inovações do setor, fato que não é mais verdade.

Lojas locais menores já vêem a fusão como uma oportunidade de ganhar tração e participação no mercado. Wendy Pike, presidente da Twist Office Products, uma empresa de material de escritório com sede na região Centro-Oeste, observa que os comerciantes de médio porte geralmente têm melhor preço e atendimento ao cliente do que as lojas de material de escritório. “Os revendedores independentes também têm preços competitivos anunciados pelas grandes caixas e, muitas vezes, preços ainda melhores, eles simplesmente não tiveram os grandes orçamentos de publicidade para comercializá-los”, diz Pike. "O revendedor independente continuará a oferecer preços de valor, já que eles não têm a alta sobrecarga para sustentar."

Outras cadeias de suprimentos de escritório já estão indo ainda mais longe para atrair clientes que possam ser afetados pela fusão. Bill Swanson, CEO Global da CFO e da Cartridge World North America, diz que a Cartridge World, fornecedora de cartuchos de tinta de impressora, tem um plano para aproveitar os próximos fechamentos de lojas da OfficeMax. “A Cartridge World oferecerá 10% de desconto em produtos e serviços para qualquer pessoa com recompensas MaxPerks (que podem ou não se dissolver a tempo)”, diz Swanson. “O desconto de 10% não é apenas o dobro do desconto concedido pelo OfficeMax, mas a maneira da marca de dizer que estamos aqui e disponíveis para todas as suas necessidades.”

A concorrência que vem dessas diferentes formas, juntamente com o fato de que os dois menores dos três gigantes estão se fundindo, em vez de Staples engolfar outra empresa, sugeriria que essa fusão ocorrerá com pouca repercussão da FTC. Isso, na verdade, pode ser a prova mais contundente do declínio das grandes lojas de material de escritório - que a FTC vê a consolidação do Office Depot / OfficeMax bem de ânimo leve.

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