Definição e Exemplo de Hedge Perfeito

O que é:

Em finanças, um hedge perfeito é uma estratégia de investimento destinada a proteger um investimento ou carteira contra todas as perdas. Geralmente envolve títulos que se movem na direção oposta do que o ativo que está sendo protegido

Como funciona (Exemplo):

Vamos supor que parte de sua carteira de investimentos inclui 100 ações da Company XYZ, que fabrica automóveis. Como a indústria automobilística é cíclica (significando que a Companhia XYZ geralmente vende mais carros e é mais lucrativa durante os booms econômicos e vende menos carros e é menos lucrativa durante as quedas econômicas), as ações da Companhia XYZ provavelmente valerão menos se a economia começar a deteriorar. Como você protege seu investimento?

Uma maneira é comprar ações defensivas. Essas ações podem ser de alimentos, serviços públicos ou outras indústrias que vendem produtos que os consumidores consideram necessidades básicas. Durante quedas econômicas, essas ações tendem a ganhar ou pelo menos manter seu valor. Assim, essas ações podem ganhar quando suas ações XYZ perderem. Se a parte de sua carteira investida nesses estoques ganhar um dólar em valor toda vez que a parte de sua carteira investida em estoques de automóveis perder um dólar em valor, você terá uma cobertura perfeita. Quando um desce, o outro sobe para compensar a diferença.

Outra maneira de se proteger é através de opções. Por exemplo, você poderia comprar um contrato de opção de venda em seus compartilhamentos de automóveis (isso basicamente permitiria que você "bloqueasse" um determinado preço de venda em XYZ, portanto, mesmo se o estoque falisse, você não sofreria muito). Você também pode vender um contrato futuro, prometendo vender suas ações a um preço definido em um determinado ponto no futuro.

No entanto, se você possuir uma carteira grande e diversificada de ações, provavelmente não é rentável tente obter um hedge perfeito em todas as posições. Portanto, você pode querer proteger todo o seu portfólio usando opções de índice. Opções de índice são opções não em uma ação individual, mas em um índice inteiro, como o Nasdaq 100, o Dow Jones Industrial Average e o S & P 500. (Você precisará primeiro descobrir quais índices são mais semelhantes ao seu portfólio O termo delta descreve o quanto o seu instrumento de hedge se move para cada $ 1 de alteração no preço do que você está tentando fazer hedge. Em outras palavras, delta é uma medida matemática da "força" de um hedge.

Por que é importante:

Encontrar o hedge perfeito é como comprar um seguro. É a proteção contra eventos imprevistos, mas esperamos que você nunca precise usá-lo. E a cobertura, como seguro, geralmente não protege contra qualquer circunstância imprevista ou fornece tanto pagamento por perdas quanto se poderia esperar.

Idealmente, um investidor quer uma cobertura perfeita, porque significa que seu risco foi reduzido a nada, exceto o custo da cobertura. No entanto, se uma ação ou carteira tomar um rumo imprevisto, um hedge imperfeito provavelmente é melhor do que nenhum hedge.