Retorno do Capital (ROC) Definição e Exemplo

O que é:

Retorno do capital (ROC) é um pagamento de uma garantia para um investidor de fundos que não foram derivados do lucro líquido

Como funciona (Exemplo):

Fundos de investimento imobiliário (REITs), fundos mútuos, parcerias limitadas mestras (MLPs) e outros investimentos geralmente fazem retornos de capital. Existem algumas razões para isso:

Com os fundos, o ROC geralmente é feito porque os investimentos subjacentes não geraram a renda anual necessária para fazer os pagamentos de dividendos esperados para os investidores em um ano. Isso essencialmente obriga o gerente a mergulhar no fundo / trust / principal da parceria para chegar com o dinheiro.

Com uma confiança, é uma história diferente. Os trusts geralmente têm despesas de depreciação muito altas. Embora essas despesas afetem o lucro líquido, elas não afetam a quantia de dinheiro disponível para a confiança. Quando o fideicomisso distribui mais do que seu lucro líquido, a porção excedente da distribuição é considerada retorno de capital.

O dinheiro gerado pela venda de bens de capital também pode constituir um retorno de capital no sentido de que o dinheiro não veio em o curso normal de negócios da entidade e, em vez disso, representa uma parte do investimento original no negócio.

Os retornos de capital não são considerados renda e, portanto, isentos de impostos - ou seja, até que os retornos do capital excedam o investimento original. Por exemplo, se você investiu US $ 10 na empresa XYZ e recebeu um retorno de capital de US $ 5 após um ano, esse pagamento de US $ 5 seria isento de impostos. Se, no entanto, você recebeu um retorno de US $ 6 no segundo ano, para um total de US $ 11 em retornos de capital, o valor que excede o investimento original (US $ 1 neste caso) é tributado como receita ordinária à sua alíquota marginal. > Um retorno do capital diminui a base de custo de um investimento. Se você investiu US $ 10 e, em seguida, recebeu um retorno de capital de US $ 1, sua base de custo se torna US $ 9. Isso tem implicações fiscais importantes discutidas abaixo.

Devolução de capital aparece na Caixa 19, a seção "Distribuições" do Cronograma do IRS K-1, que os MLPs devem enviar a seus parceiros limitados todos os anos.

Por que é importante:

Existem dois atributos significativos de

retornos de capital. Primeiro, os efeitos fiscais futuros. Se, em nosso exemplo acima, você vender o investimento da sua empresa XYZ após o primeiro ano, quando a base caiu para US $ 5, o valor tributável associado à venda é baseado na diferença entre US $ 5 e o preço de venda. Portanto, mesmo que você tenha pago US $ 10 pelo investimento, calcule o valor tributável como se tivesse pago apenas US $ 5. Qualquer ganho na venda é tributado pela sua alíquota de imposto de renda comum. Isso pode aumentar significativamente sua conta de impostos, mas alguns investidores acham que a entrada de caixa do retorno do capital vale a pena. Em segundo lugar, os emissores às vezes fazem retornos de capital para manter o nível de distribuições que os acionistas esperam. Se, por exemplo, a Company XYZ gerasse apenas receita suficiente para pagar um dividendo de US $ 3 por ação em vez dos US $ 5 anuais esperados pelos acionistas, poderia fazer um pagamento na forma de um dividendo tributável de US $ 3 por ação e um retorno de US $ 2 por ação. capital para que os acionistas recebam US $ 5. Os efeitos fiscais dos retornos de capital podem ser particularmente espinhosos para alguns investidores, e eles devem consultar um consultor tributário qualificado para tomar as melhores decisões sobre o tratamento das distribuições de investimento. >