O segundo aumento da taxa de juros de 2017: o que significa taxas hipotecárias

Antes deste terceiro aumento de taxa de curto prazo em apenas seis meses, as hipotecas de taxa fixa estavam fora dos mínimos de 2017. Os especialistas vêm prevendo um aumento gradual nas taxas de juros dos empréstimos domésticos por meses, mas as taxas caíram drasticamente desde o último aumento da taxa do Fed em março.

Por que isso está acontecendo?

"Mesmo que a economia dos EUA esteja realmente muito forte agora, particularmente no mercado de trabalho, o resto do mundo está ficando para trás", diz Mike Fratantoni, economista-chefe da Mortgage Bankers Association. "Assim, os bancos centrais em outros lugares ainda estão estimulando agressivamente suas economias e mantendo suas taxas baixas, e isso está agindo como uma âncora nas taxas de longo prazo".

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Com essa demanda externa por ativos seguros, o MBA espera que as taxas de hipotecas dos EUA "sejam retidas pelas taxas mais baixas no exterior nos próximos dois anos".

Onde as taxas hipotecárias terminarão em 2017

Os três economistas que entrevistamos dizem esperar que o Fed aumente as taxas em mais um quarto de ponto antes do final do ano. Isso fará com que um aumento de ponto percentual total dentro de um ano.

"Este movimento do Fed para aumentar as taxas de curto prazo era esperado, e esperamos ver outro aumento deles antes do final do ano", diz Sean Becketti, economista-chefe da Freddie Mac. Ele observa que as taxas de hipoteca fixa de 30 anos ainda estão perto de uma baixa de sete meses, "o que é uma notícia muito boa para aqueles potenciais compradores de imóveis no mercado e até mesmo aqueles que podem estar procurando refinanciar".

No entanto, Freddie Mac espera que as taxas de hipoteca "comecem a subir lentamente com o passar do ano, mas ainda permanecendo em torno de 4%", acrescenta Becketti.

Frank Nothaft, economista-chefe da CoreLogic, diz: “As taxas hipotecárias de taxa fixa provavelmente subirão gradualmente nos próximos seis a 12 meses. As taxas devem subir para 4,25%, para 4,50% até o final de 2017. ”

Fratantoni também espera que as taxas de 30 anos sejam próximas de 4,5% até o final do ano - e acima de 5% até o final de 2018.

"Achamos que o Fed vai subir mais uma vez em setembro e, provavelmente, três ou quatro vezes em cada um dos próximos anos", diz Fratantoni.

O Fed não está apenas aumentando as taxas de juros

O Fed está planejando outra ação que poderia afetar as taxas hipotecárias: vender sua carteira de títulos lastreados em hipotecas.

Durante a crise financeira, o Fed baixou as taxas de curto prazo para zero. Em um esforço para estimular ainda mais a economia, baixando as taxas de juros de longo prazo, como as taxas de hipoteca, ela começou a comprar títulos lastreados em hipotecas. Maior demanda eleva os preços dos títulos, resultando em menores rendimentos.

O Fed agora detém mais de US $ 1,7 trilhão em títulos lastreados em hipotecas, cerca de um terço de todos aqueles em circulação. Agora, o banco central está tentando voltar a um “ambiente operacional mais normal”, diz Fratantoni, com um portfólio menor - e participações apenas nas Treasuries dos EUA.

"Eles não vão chegar lá de uma vez", diz ele. “Nossa expectativa é que [o Fed] comece a definir um cronograma de como tratar esse balanço ao longo do tempo. Este será outro fator que pressionará as hipotecas ”.

Um "duplo golpe" para compradores de casas

Toda vez que as taxas chegam a meio ponto percentual, os especialistas declaram que será a morte do refinanciamento. Isso nunca é realmente.

Claro, a parcela de empréstimos para refinanciamento de hipotecas caiu significativamente durante o ano passado. Em 2016, o refis respondeu por 48% de todos os empréstimos, e espera-se que caia para entre 21% e 31% até o final de 2017, de acordo com o Urban Institute. Mas os proprietários ainda têm amplas oportunidades de refinanciar seus empréstimos.

No entanto, mesmo aumentando gradualmente as taxas de juros afetam a indústria da habitação. Nothaft diz que o "duplo golpe" do aumento das taxas de hipoteca e preços mais altos de imóveis estão impedindo potenciais compradores de imóveis residenciais.

“Por exemplo, com taxas fixas de empréstimo de 0,5 ponto percentual desde o verão passado e os preços dos imóveis nos índices nacionais de pelo menos 5%, o principal mensal e o pagamento de juros são 10% mais altos do que no verão passado., adicionando aos desafios de acessibilidade para os compradores de primeira viagem ”, diz Nothaft.

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Hal Bundrick é um escritor da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.