Aviso: Vender estes 5 estoques populares agora |

Cuidado com a "rotatividade lateral". Isso ocorre quando um mercado que está subindo constantemente começa a reviravoltas de um lado para o outro.

Essa mudança é frequentemente um sinal de que os compradores estão recuando lentamente e os vendedores estão começando a criar raízes.

próximo passo: uma desaceleração do mercado, em que os vendedores se tornam ainda mais ousados ​​e os compradores perdem o interesse

Mais de 4,3 bilhões de ações dessas cinco ações são mantidas em carteiras de investidores e podem sofrer fortes retrações nos próximos meses. Descubra quais cinco ações você quer vender agora

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1. Sprint Nextel (NYSE: S)

As ações deste provedor de serviços de telefonia móvel aumentaram quase 50% desde o início de dezembro, com o otimismo de que redes telefônicas mais rápidas levarão os consumidores a justificar contas telefônicas cada vez maiores. De fato, a Sprint conseguiu promover os recentes aumentos de preços ao lançar o serviço 4G em mais mercados. Mas os investidores parecem estar esquecendo alguns fatos importantes.

Primeiro, a rede da Sprint permanece inferior a seus rivais, especialmente a Verizon (NYSE: VZ) . Isso pode explicar por que a Verizon continua a roubar participação de mercado: ela adicionou 907.000 novos assinantes no primeiro trimestre, enquanto a AT & T Wireless (NYSE: T) , a Sprint e a T-Mobile perderam 400.000 assinantes. Os clientes que a Sprint é capaz de atrair geralmente trazem riscos de crédito mais altos, inscrevendo-se em planos pré-pagos mensais, pois não possuem o crédito para contratos estendidos.

O status de segunda linha da Sprint gerou margens operacionais de -2% em 2010 pode apenas passar para margens operacionais positivas este ano. Isso é muito difícil para uma empresa que precisa gastar US $ 3 bilhões por ano em gastos de capital apenas para manter o ritmo.

Custos elevados e margens fracas explicam por que os vendedores a descoberto detêm 90 milhões de ações, a quarta maior posição vendida da bolsa. mercado. Depois desse ganho de 50% em seis meses, de US $ 4 para US $ 6, eu não ficaria surpreso se as ações caíssem 33% nos níveis recentes (de US $ 6 para US $ 4).

2. AMR (NYSE: AMR)

Embora quase todas as grandes companhias aéreas tenham procurado melhorar sua posição por meio de fusões e alianças, a controladora da American Airlines não conseguiu encontrar um parceiro. Parceiros em potencial sabem que a AMR está sobrecarregada com o envelhecimento, aviões ineficientes e altos custos de mão-de-obra. A transportadora provavelmente entrará em conflito com os problemas se o preço do petróleo ficar sob controle e o apetite do consumidor por viagens aéreas continuarem aumentando. Então, novamente, um novo aumento nos preços do petróleo, ou uma desaceleração nas viagens aéreas, representariam um duro golpe para a AMR, que movimenta quase US $ 5 bilhões em dívidas líquidas de longo prazo. A AMR perdeu dinheiro por três anos consecutivos (um acumulado de US $ 3 bilhões) e, embora esteja em vias de ganhar dinheiro até agora em 2011, um revés para a indústria de viagens aéreas mais ampla empurraria a transportadora para o vermelho novamente. Os vendedores a descoberto têm aumentado sua posição contra a AMR todos os meses, e a posição vendida chegou a 60 milhões de ações.

Quanto as ações podem cair? Bem, a última vez que as companhias aéreas atingiram uma fase difícil em 2008, as ações caíram abaixo de US $ 3 - menos do que a metade do preço atual. Seria necessária uma desaceleração econômica para voltar a visitar esses níveis, mas a AMR parece a ação aérea mais vulnerável em tal cenário.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Os vendedores a descoberto têm medo de tocar neste estoque. Toda vez que o fazem, o estoque sobe para novos máximos e eles têm que cobrir suas posições, empurrando o estoque ainda mais alto. Depois de subir mais de 1.000% em menos de três anos, o próximo movimento pode ser baixo se persistirem as preocupações do

Apple (Nasdaq: AAPL) do campo. [Veja: "Como o Grande Segredo da Apple Poderia Estragar a Incrível Corrida da Netflix"] A Netflix agora negocia cerca de 40 vezes os lucros projetados para 2012. Yikes! Isso é um motivo para encurtar o estoque? Não de acordo com analistas da Needham. "Nossa classificação de baixo desempenho é baseada apenas na suposição de que os concorrentes entrarão no mercado de assinaturas de conteúdo streaming." Amazon.com

(Nasdaq: AMZN) já está preparando seu serviço de streaming de vídeo (antes do possível movimento da Apple mencionado acima), e outros como Dish Networks (Nasdaq: DISH) e até mesmo poderoso (Nasdaq: GOOG) pode seguir o mesmo caminho Uma concorrência múltipla e crescente de preço-lucro (P / E) tem sido frequentemente uma receita para o desastre. Os vendedores a descoberto estão errados até agora, mas seu tempo pode estar próximo. Se as ações negociadas até 30 vezes projetarem lucros em 2012, as ações estariam olhando para uma queda de 25%.

4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD)

Os investidores estão zumbindo sobre este IPO quente, mas não é o tipo de buzz que você normalmente quer. O burburinho é todo sobre o valor de mercado de US $ 7,4 bilhões da empresa (uma queda bastante substancial em relação ao valor de mercado de US $ 9 bilhões em maio), que parece estar muito desconectado do desempenho financeiro da empresa. Mesmo nos melhores cenários de crescimento muito alto para os próximos anos, muitos acham difícil chegar a um preço-alvo muito maior do que o de $ 70, bem abaixo do atual preço de US $ 79. Alguns acham que as ações valem mais perto de US $ 30 ou US $ 40. Então, por que a negociação de ações está muito acima de seu valor justo aparente? Oferta e procura. Há relativamente poucas ações disponíveis e não há escassez de investidores que querem obter um pedaço de qualquer modelo de negócio de rede social. Mas aí está o problema. Esses investidores estão perseguindo as relativamente poucas ações, na esperança de ver seu investimento ficar preso em uma mania. Mas o que acontece quando as ações começam a esfriar para US $ 85 ou US $ 75? Esses mesmos investidores começarão a entender que estão mantendo algo mais mundano: um modelo de negócios baseado na Internet que provavelmente não se tornará o próximo titã da tecnologia. E se esses investidores atualmente entusiasmados começarem a desanimar e começar a vender, as ações poderão cair muito mais rapidamente do que muitos imaginam. Isso é Ai desvantagem de uma ação com uma flutuação de negociação limitada.

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5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

O ambiente de cuidados de saúde que muda rapidamente tem muitos vendedores a descoberto a apostar contra esta cadeia de drogarias. Isso ocorre porque o Rite-Aid carrega muita dívida, gera margens fracas e tomaria um duro golpe se as taxas de reembolso para os principais medicamentos começarem a cair - uma possibilidade real se Washington continuar com a reforma do direito. Cerca de 63 milhões de ações são mantidas em baixa, representando 10% do total. A última vez que a Rite-Aid foi lucrativa foi 2007. Essa é uma tendência insustentável para uma empresa que possui mais de US $ 6 bilhões em dívidas de longo prazo.. Pior cenário: este estoque pode eventualmente chegar a zero se uma queda significativa nas vendas de medicamentos levar a um menor tráfego nas lojas.

A Resposta de Investimento:

Essas empresas podem ver suas ações cair consideravelmente se as tendências de negócios específicas da empresa não melhoram. Eles conseguiram ficar lá enquanto o mercado estava em modo rally, mas um mercado pessimista poderia ser especialmente difícil para eles. Se você tiver algum desses estoques, você deve considerar seriamente a venda. E se você estiver se sentindo especialmente agressivo, talvez queira considerar a possibilidade de abreviar alguns desses nomes.