Cuidado com esses 10 ETFs com alto risco político |

Um dos elementos mais interessantes na evolução do mercado de ETFs tem sido sua popularidade aparentemente interminável. Hoje, os ETFs dão aos investidores exposição a países e regiões que anteriormente eram difíceis (ou impossíveis) de acessar.

Antes do advento e subsequente crescimento de ETFs específicos de países e regiões, os únicos mercados globais que um investidor americano poderia acessar com a relativa facilidade foi Canadá, Japão e Europa Ocidental.

Investir em regiões como a América Latina, Ásia (excluindo o Japão) e países como Chile, Rússia e Tailândia não foi fácil, devido em grande parte a escolhas limitadas. O florescente setor de ETF mudou isso, e os ETFs internacionais provaram estar entre as novas ofertas mais calorosamente recebidas e altamente antecipadas que os emissores de ETF podem trazer para o mercado. Embora ter alguns ETFs globais em seu portfólio seja uma boa ideia para Para fins de diversificação, é preciso estar ciente de que os ETFs de mercados emergentes têm um conjunto específico de riscos que devem ser considerados - risco político.

Quando um investidor compra ações de um ETF que acompanha um mercado desenvolvido como Austrália ou Canadá, questões não são uma grande preocupação. Mas quando um investidor mergulha em mercados emergentes, o risco político precisa ser reconhecido e compreendido. E quando os investidores assumem um risco maior, eles precisam garantir que eles exijam maiores retornos.

Vamos dar uma olhada em 10 ETFs sujeitos ao risco político, em nenhuma ordem específica:

iShares MSCI Israel Investable Market Index (NYSE: EIS))

A economia de Israel evoluiu ao ponto de muitos analistas terem removido o rótulo de "mercados emergentes". A economia do país está se tornando cada vez mais diversificada e Israel é politicamente estável. Então, por que colocar o EIS nessa lista? Essa é uma pergunta fácil de responder.

Os vizinhos mais próximos de Israel por geografia não são exatamente amigáveis. Isso coloca Israel em alto risco de ser vítima de ataques terroristas ou militares que poderiam ter um impacto adverso nos mercados de ações de lá. Em outras palavras, os riscos políticos associados ao investimento em Israel são resultado da geografia, não necessariamente questões políticas dentro de Israel.

Market Vectors Rússia ETF (NYSE: RSX)

Não, a Rússia não é mais um país comunista, mas está longe de ser uma democracia. O RSX requer alguma ruminação por duas grandes razões: 1) A política russa girou em torno de um homem (Vladimir Putin) por um período prolongado e 2) a Rússia depende de recursos naturais para impulsionar o crescimento econômico. Os recursos naturais costumavam ser nacionalizados e, embora agora privados, muitas empresas que controlam os recursos naturais são acusadas de favoritismo. Sozinhos, qualquer um desses fatores torna o RSX um pouco arriscado. Reconhecer que ambos os fatores estão em jogo simultaneamente torna o RSX duplamente arriscado.

No geral, há países menos estáveis ​​do que a Rússia, mas investir aqui ainda não é para os fracos de coração. A Rússia não é nem uma verdadeira democracia nem uma verdadeira economia capitalista.

Durante anos, a Indonésia foi o lar de uma corrupção generalizada e de uma economia endividada que estava fazendo qualquer coisa, menos emergentes. Na verdade, isso era mais um mercado de fronteira do que um mercado emergente.

Uma mudança no regime político ajudou a Indonésia a reduzir sua dívida e a implementar políticas de governo mais democráticas. A proximidade do país com a China tem sido uma benção para a sua economia em crescimento.

Ainda assim, deve ser notado que a Indonésia tem estado sujeita a seu quinhão de ataques terroristas, e apesar de ser adotada com sucesso a democracia por enquanto, ainda é um conceito frágil aqui

Índice iShares MSCI de Taiwan (NYSE: EWT)

A inclusão do EWT em nossa lista segue a mesma lógica do EIS. Taiwan é um mercado emergente, mas está mais além do que muitos outros países com o mesmo rótulo. Sua economia é fortemente baseada em exportações e tecnologia, não em recursos naturais, o que é um bom sinal para a futura evolução econômica de Taiwan.

A proximidade de Taiwan à China tem sido boa para sua economia, mas também aumenta o risco político associado ao TLD. Taiwan é um país independente, mas a China não reconhece sua independência e quer colocá-lo sob a jurisdição oficial de Pequim. Os EUA são um importante aliado taiwanês, portanto a China pode não arriscar mais tensões com os Estados Unidos fazendo uma manobra aberta para controlar Taiwan, mas os riscos aqui não devem ser ignorados.

Índice Market Vectors Africa (NYSE: AFK)

Não há muitas opções de investimento para os corajosos o suficiente para acessar a África. Há dois ETFs específicos para o país para o Egito e a África do Sul e um ETF para todo o continente, o AFK, que oferece exposição a 13 países africanos. Em geral, a África é o epítome do risco político. Muitos países do continente têm de enfrentar a guerra, a corrupção política e as economias dependentes dos recursos naturais. Alguns países lidam com os três elementos de risco ao mesmo tempo. # - ad_banner_2- # Parte do risco com a AFK é mitigado por quase 21% do peso para empresas que não são baseadas na África. A África do Sul, o país africano menos arriscado do ponto de vista do investimento, representa mais 30% do peso da AFK. Mas a exposição da AFK a nações instáveis ​​como Nigéria, Mali, Quênia, Nambia e Angola, contribui para um ETF no qual você deve fatorar um alto nível de risco político.

Vietnã Market Vectors Vietnam ETF (NYSE: VNM)

ser considerado um verdadeiro mercado de fronteira. Ainda é um país comunista que não abraçou o capitalismo como a vizinha China. Desvalorizações cambiais intencionais são geralmente o sinal de uma economia instável e o governo do Vietnã tem mostrado uma tendência a desvalorizar sua moeda, o dong.

Dito isto, o Vietnã ainda é um mercado com potencial. Se tivéssemos que colocar essa lista na ordem de mais ou menos arriscada, o VNM acabaria em algum lugar no meio: menos arriscado que o AFK, mas não tão seguro quanto EIS ou EWT.

iShares Tailândia Investable Market Index (NYSE: THD)

A Tailândia é bastante típica de muitos mercados emergentes - é uma mistura quixotesca de potencial de lucro junto com o perigo político. A economia da Tailândia é mais evoluída e aberta que o Vietnã, mas a situação política definitivamente precisa ser monitorada. A economia do país se beneficiou de uma forte relação comercial com a China, mas o governo da Tailândia está repleto de corrupção tornando o THD um membro digno dessa lista. O THD tende a ter bom desempenho quando a situação política da Tailândia é dócil e os mercados emergentes estão a favor. Infelizmente, o atual conflito político na Tailândia está estragando o que poderia ser uma história de investimento promissora. Manifestantes anti-establishment conhecidos como Camisas Vermelhas ocupam atualmente partes de Bangcoc, e os surtos de violência resultaram em várias mortes. A revolta tem sido uma tendência muito pessimista para a THD.

Global X / InterBolsa FTSE Colômbia 20 ETF (NYSE: GXG)

Houve uma época em que a Colômbia era conhecida por ser um país sul-americano instável e devastado pela guerra que os americanos foram desencorajados de visitar devido a preocupações de segurança. Embora a Columbia ainda seja famosa por sua história como exportadora de drogas, sua economia está mudando rapidamente para melhor. O Departamento de Estado dos EUA ainda alerta os turistas norte-americanos sobre grupos narcoterroristas em certas áreas, mas observa que a segurança aumentou significativamente nos últimos anos.

O presidente Alvaro Uribe reformulou a economia e a imagem da Colômbia, mas uma boa parte do risco com GXG, está o fato de que Uribe deve sair do escritório em 2010. Os investidores terão que ficar de olho no próximo desenvolvimento para ver se seu antecessor pode manter o avanço da Colômbia.

iShares MSCI Peru All Capped Index (NYSE: EPU)

O Peru muitas vezes não recebe muita atenção por si só, mas existe um ETF rastreando esse país rico em recursos. O Peru tem abundantes reservas de ouro e prata, o que fornece uma razão muito convincente para considerar investir em EPU.

Por outro lado, o Peru é um mercado emergente em que grande parte da população vive na pobreza. Os países latino-americanos em geral têm uma longa história de tumultuosas oscilações políticas e golpes militares.

Market Vectors Estados do Golfo ETF (NYSE: MES)

Os países em que o MES se concentra, o Kuwait e os Emirados Árabes Unidos em particular, estão entre os países mais estáveis ​​do Médio Oriente. Mas, como já mencionamos, a proximidade de descontentes políticos deve ser vista como um risco adicional de investimento.

Além disso, o petróleo é a principal fonte de crescimento econômico para esta região do mundo, e se alguma vez houve um tema de investimento risco político é petróleo. É difícil encontrar um país neste canto do mundo que abraça a democracia e o capitalismo; esses dois riscos combinados com a falta de diversidade econômica tornam a MES uma aposta arriscada.