Por que a história diz que você deve 'vender em maio' |

Os operadores mais ativos, geralmente ocupando as mesas de operações de Wall Street, podem altere o sentimento do mercado por sua presença ou ausência. À medida que o tempo esquenta, esses operadores ativos costumam fazer pausas para o almoço mais longas, que se transformam em "finais de semana livres de sexta-feira". E esses "fins de semana livres de sexta-feira" tendem a ocorrer na maior parte de agosto.

Quando os comerciantes saem de suas mesas, é um sinal para nós nos refrescarmos também, caso o volume de negócios diminua de repente. pico ou mergulho. Assim, o velho ditado: "Venda em maio e depois vá embora". Pelo menos até o outono

Mas é um movimento estratégico inteligente?

Tendências de verão do S & P 500 (2001-2011)

O mês de abril dá consistentemente as impressões de um sólido comício, e este ano não é diferente. O S & P 500 subiu, 4%, 4% e 10%, respectivamente, em cada um dos últimos três anos e subiu mais 2,2% este mês. Esse rali foi recentemente estendido em maio, já que o S & P 500 subiu uma média de 3% nos últimos três anos. Mas até o final de maio, como mostra a história, o partido parece terminar.

Desde 2001, o mercado caiu em seis dos últimos 10 Jun (Figura 1) - três vezes a taxa em que os vários meses positivos subiu. Houve um retorno de julho? Os cinco Julys da última década foram divididos, mas o ganho médio foi menor do que a perda média (Figura 2).

O resto do verão também não é muito promissor. Uma análise da Standard & Poor's mostra que, nos últimos 60 anos, o mercado caiu em média 0,04% em agosto. É ainda pior em setembro, com esse número caindo para 0,78%. De fato, setembro é o único mês para produzir resultados médios negativos nos últimos 80 anos, segundo a Ibbotson & Associates.

Por fim, aqui está uma estatística preocupante: de acordo com a S & P, desde 1950, a Média Industrial Dow Jones produziu um ganho médio de 7,4% de novembro a abril e 0,4% de maio a outubro. (No entanto, como observei acima, May pareceu um pouco mais forte nos últimos três anos.)

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Como evitar a crise de verão de um setor

Se você acredita na noção de "vender em maio e ir embora", há certos setores com os quais você deve se preocupar e que podem ser especialmente vulneráveis ​​à crise do verão.

A história mostra que os estoques de gás natural também costumam enfraquecer nos meses de verão, a menos que seja uma estação especialmente ativa para furacões ou que uma grande onda de calor cause um aumento na demanda. Na sua ausência, a produção pesada de gás, aliada à demanda sazonal, tendeu a maximizar as instalações de armazenamento de gás. E quando isso acontece, os preços do gás atingem novas mínimas e os produtores são forçados a reduzir a produção.

As ações de tecnologia também tendem a se atrasar nos meses de verão, devido ao ciclo de gastos de capital. Grandes encomendas são feitas no início do ano e, em seguida, os gerentes de compras são aconselhados a desacelerar à medida que o ano avança. Isso se deve em parte porque é difícil reunir os principais materiais durante o verão para concluir as principais instalações, quando tantos estão planejando suas férias de verão.

Até o final do ano, os gastos com tecnologia se recuperam à medida que os gerentes de compras tendem a gastar fundos alocados, mas não usados, no que é conhecido como orçamento.

Por fim, commodities como metais preciosos e industriais tendem a cair à medida que os principais compradores competem suas necessidades de compras anuais na primavera. De fato, diz-se que a China está se baseando em suprimentos mais do que amplos de cobre, prata e outras commodities em alta, exatamente no momento em que o governo chinês está tentando esfriar sua economia. Uma queda na demanda puxaria o tapete de algumas das commodities mais voadoras.

Assista ao setor de commodities, especialmente à medida que é precificado à perfeição e altamente vulnerável a qualquer desaceleração na demanda.

Considere um ajuste de estratégia de negociação ativa neste verão

O axioma "Vender em maio …" não é infalível. Muitos outros fatores estão em jogo, e eventos nunca vistos podem sempre alterar a dinâmica do passado. Mas com os operadores ativos prontos para começar a aproveitar os fins de semana prolongados para o verão, um suporte fundamental por trás da compra desaparecerá lentamente à medida que o verão avança.

Mantenha esta breve lição de história em mente se e quando você fizer ajustes nas suas estratégias de negociação ativas para os meses de verão.