Como os investidores podem sabotar seus próprios retornos de portfólio

O mercado de ações subiu para recordes este ano, mas seu portfólio pode não mostrar isso.

De certa forma, isso é de se esperar: um portfólio equilibrado não exibirá os mesmos retornos que a média industrial do Dow Jones ou o Standard & Poor’s 500, nem deveria. Você teria que investir 100% em ações para refletir o desempenho do mercado, e esse tipo de alocação agressiva pode não ser apropriada para sua tolerância ao risco ou horizonte de tempo.

Mas, em geral, se o mercado está tendo um bom ano, seu portfólio também deveria estar. Se não for, você pode apontar um dedo para si mesmo.

"O maior risco não é a volatilidade do mercado, mas a volatilidade de seu próprio comportamento", diz Daniel Crosby, especialista em finanças comportamentais e fundador da empresa de gestão de investimentos Nocturne Capital.

Crosby diz que os psicólogos identificaram comportamentos que podem prejudicar a maneira como investimos. Aqui estão três que são mais propensos a arrastar seus retornos, juntamente com estratégias para neutralizá-los.

O excesso de confiança leva ao supertradismo

A grande maioria dos investidores de longo prazo não deve negociar com frequência; aqueles que se abrem não apenas para mais riscos, mas também para aumentar as taxas de transação e as conseqüências tributárias, que podem reduzir os retornos.

"Uma das razões pelas quais os investidores negociam mais do que deveriam é que eles pensam que sabem mais do que eles", diz Terrance Odean, professor de finanças da Universidade da Califórnia, Berkeley, que pesquisa o comportamento dos investidores. "Eles acham que têm mais capacidade do que têm, acabam negociando mais do que deveriam e isso prejudica seus retornos."

Se você tende a manter um dedo entusiasmado no botão comprar ou vender, fique longe de ações individuais e de sua volatilidade, o que pode levá-lo a fazer negociações frequentes. Em vez disso, invista por meio de fundos de índice, que rastreiam passivamente um segmento do mercado.

Esses fundos são de baixo custo e bem diversificados, e freqüentemente deixam de fora mesmo os investidores profissionais, como aqueles que estão à frente de fundos mútuos ativamente gerenciados. De acordo com o Barômetro Ativo / Passivo mais recente da Morningstar, que mede o desempenho de fundos ativamente gerenciados em comparação com seus passivos, o dólar médio em fundos passivos geralmente supera o dólar médio em fundos ativamente gerenciados.

Evitamos perder a todo custo

“Nós odiamos a perda mais do que o dobro do que gostamos de ganhos de tamanho comparável. Ganhe $ 50 em um cassino e é meio "meh", mas perca $ 50 da sua carteira e isso estraga sua noite ", diz Crosby. Por causa disso, podemos manter investimentos insuficientes por mais tempo do que deveríamos adiar o reconhecimento de uma perda ou fugir para o caixa a qualquer sinal de desaceleração.

Quando o mercado está tendendo para baixo, é razoável esperar que o seu portfólio faça o mesmo - e é aconselhável colocá-lo em prática. Por outro lado, vale a pena avaliar regularmente e potencialmente deixar de fora os desvios de mercado que estão sofrendo perdas sustentadas ou investimentos que não se encaixam mais em seu plano de longo prazo.

Para moderar o medo da perda, defina uma estratégia de longo prazo e, em seguida, tente calcular a média do custo do dólar, que envolve driblar uma quantia fixa de dinheiro em seus investimentos em intervalos regulares. Se você contribuir para um 401 (k) ou fizer transferências programadas para uma conta de aposentadoria individual, você já faz isso.

Como você está sempre investindo o mesmo valor em dólar, está comprando mais compartilhamentos quando os preços estão baixos e menos quando os preços estão altos. O primeiro pode tirar um pouco da dor de um mercado em queda, já que você está recebendo o que parece ser um desconto nas compras subsequentes.

Investir de acordo com um plano predeterminado como esse também tira a emoção do jogo. "Se você está animado, é uma má ideia", diz Crosby. "Bom investimento é dolorosamente chato."

Os cegos dificultam a tomada de decisão

Se você ler apenas sites políticos que se alinham aos seus pontos de vista ou bloqueia amigos do Facebook com políticas opostas, você já sabe o que isso significa: é a tendência de descontar informações que desacreditam suas crenças estabelecidas.

Como investidores, fazemos isso em parte porque colocamos dinheiro - às vezes muito dinheiro - por trás da decisão que tomamos. Nós não queremos ouvir que é ruim.

Mas esse dinheiro se beneficiará de uma pesquisa equilibrada, tanto em investimentos futuros quanto naqueles que você já possui. Quando você rebalancear seu portfólio ou reavaliar sua estratégia, analise cada investimento como se estivesse comprando pela primeira vez e mergulhe em pesquisas de fontes variadas.

E se você não pode ou não quer fazer isso? Então você pode voltar para um fundo de índice, trabalhar com um consultor financeiro ou manter suas contas em um consultor financeiro automatizado - muitas vezes chamado de conselheiro robótico - que é um serviço online que gerencia os investimentos para você.

Arielle O'Shea é redatora da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Este artigo foi escrito por Investmentmatome e foi originalmente publicado pela Associated Press.