15 ÍNdices financeiros que todo investidor deve usar |
As 10 leis que todo investidor deve saber! | André Bona
Índices financeiros podem ajudar a entender a enorme quantidade de informações que podem ser encontradas nas finanças da empresa afirmações.
Saber como escolher pequenos bits de informação importante, combiná-los com outras pequenas informações e interpretar que o número resultante é mais uma arte do que uma ciência. Mas é sem dúvida uma das artes mais importantes que um investidor deve praticar. Para iniciar sua jornada na análise de proporção, você precisará das demonstrações financeiras consolidadas de uma empresa, encontradas em um 10-K da empresa e disponíveis gratuitamente na SEC. local na rede Internet. As três demonstrações financeiras mais importantes são a declaração de renda, balanço e demonstração de fluxo de caixa. Acompanhe-os antes de prosseguir.
Embora existam alguns índices financeiros, os investidores usam um punhado deles repetidas vezes. Esses 15 índices são ferramentas indispensáveis que devem fazer parte do processo de pesquisa de todo investidor.
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Índices de preços
Índices de preços são usados para se ter uma idéia se o preço de uma ação é razoável ou não. Eles são fáceis de usar e geralmente bastante intuitivos, mas não se esqueçam desta advertência: as taxas de preço são métricas "relativas", o que significa que são úteis apenas comparando o índice de uma empresa com a de outra; relação de uma empresa para um benchmark.
1) Proporção entre preço e lucro (P / E)
O que você precisa: Demonstração de resultados, Preço das ações mais recentes
A fórmula: Índice P / L = preço por ação / Lucro por ação
O que significa: pense na relação preço / lucro como o preço que você pagará por US $ 1 em ganhos. Uma regra muito geral é que as ações negociadas com P / E "baixo" são um valor, embora a definição de "baixa" varie de setor para setor.
[Recurso InvestingAnswers: A Relação P / L - Uma Medida Real de Lucros?]
2) Relação PEG
O que você precisa: Demonstração de Resultados, Preço das Ações Mais Recentes
A fórmula: Razão PEG = (relação P / L) / Crescimento anual projetado no lucro por ação
O que significa: O índice PEG usa o formato básico da relação P / E para um numerador e depois divide pelo crescimento potencial do EPS, que você terá que estimar. Os dois rácios podem parecer muito semelhantes, mas o rácio PEG é capaz de ter em conta o crescimento dos lucros futuros. Uma regra muito geral é que qualquer relação PEG abaixo de 1.0 é considerada um bom valor
3) Índice Preço / Vendas
O que você precisa: Demonstração de Resultados, Preço das Ações Mais Recentes
A fórmula: Taxa Preço / Vendas = Preço por Ação / Vendas Anuais Por Ação
O que significa: Assim como P / E ou P / B, pense em P / S como o preço que você vai pagar por US $ 1 de vendas. Se você está comparando duas firmas diferentes e vê que a relação P / S de uma empresa é 2x e a outra é 4x, faz sentido descobrir por que os investidores estão dispostos a pagar mais pela empresa com um P / S de 4x. A relação P / S é uma ótima ferramenta, pois os números de vendas são considerados relativamente confiáveis, enquanto outros itens da demonstração de resultados, como ganhos, podem ser facilmente manipulados por meio de diferentes regras contábeis.
4) Índice de Preço por Item (P / B)
O que você precisa: Balanço Patrimonial, Preço das Ações Mais Recentes
A fórmula: Relação P / B = Preço por Ação / Valor contábil por ação
O que significa: O valor contábil (BV) já está listado no balanço patrimonial, mas sob um nome diferente: patrimônio líquido. Patrimônio é a parte da empresa que os proprietários (ou seja, os acionistas) possuem livre e claro. Dividir o valor contábil pelo número de ações em circulação dá a você o valor contábil por ação.
Como P / E, a relação P / B é essencialmente o número de dólares que você terá que pagar por US $ 1 de patrimônio líquido. E como o P / E, existem critérios diferentes para o que torna a relação P / B "alta" ou "baixa".
[Recurso InvestingAnswers: Não se deixe enganar pelo índice P / L]
5) Dividend Yield
O que você precisa: Demonstração de Resultados, Preço das Ações Mais Recentes
A fórmula: Dividendos Rendimento = Dividendo por Ação / Preço por Ação
O que significa: Dividendos são a principal maneira pela qual as empresas retornam dinheiro para seus acionistas. Se uma empresa pagar um dividendo, ela será listada no balanço, logo acima da linha inferior. O rendimento de dividendos é usado para comparar diferentes ações pagas com dividendos. Algumas pessoas preferem investir em empresas com um dividendo estável, mesmo se o rendimento de dividendos é baixo, enquanto outros preferem investir em ações com um alto rendimento de dividendos.
[InvestingAnswers Feature: Decodificando a fórmula de rendimento de dividendos]
6)
O que você precisa: Demonstração de Resultado
A fórmula: Taxa de Pagamento de Dividendos = Dividendo / Lucro Líquido
O que significa: A porcentagem dos lucros distribuídos como dividendo é chamado o rácio de pagamento de dividendos. Algumas empresas mantêm um índice de pagamento estável, enquanto outras tentam manter um número fixo de dólares pagos a cada ano (o que significa que o índice de pagamento flutuará). Cada empresa estabelece sua própria política de dividendos de acordo com o que considera ser do melhor interesse de seus acionistas. Os investidores de renda devem ficar especialmente atentos às mudanças na política de dividendos.
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Índices de Lucratividade
Índices de lucratividade informam o quanto uma empresa é boa na conversão de operações comerciais em lucros. O lucro é um dos principais impulsionadores do preço das ações e é, sem dúvida, uma das métricas mais próximas em negócios, finanças e investimentos.
7) Retorno sobre os Ativos (ROA)
O que você precisa: Demonstração de Resultados, Balanço
A fórmula: Retorno sobre Ativos = Lucro Líquido / Ativo Total Médio
O que significa: uma empresa compra ativos (fábricas, equipamentos, etc.) para conduzir seus negócios. O ROA lhe diz como a empresa é boa em usar seus ativos para ganhar dinheiro. Por exemplo, se a empresa A registrou $ 10.000 de lucro líquido e possui $ 100.000 em ativos, seu ROA é de 10%. Para sempre US $ 1 de ativos que possui, pode gerar US $ 0,10 em lucros a cada ano. Com ROA, maior é melhor
8) Retorno sobre o patrimônio (ROE)
O que você precisa: Demonstração de resultados, Balanço
A fórmula: Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido / médio Patrimônio acionista
O que significa: Equidade é outra palavra de propriedade. ROE informa como uma empresa é boa em recompensar seus acionistas pelo investimento. Por exemplo, se a Empresa B reportou $ 10.000 de lucro líquido e seus acionistas tiverem $ 200.000 em patrimônio, seu ROE é de 5%. Para cada US $ 1 de acionistas de capital próprio, a empresa gera US $ 0,05 em lucros a cada ano. Como com o ROA, maior é melhor.
9) Margem de Lucro
O que você precisa: Demonstração de Resultado
A fórmula: Margem de Lucro = Lucro Líquido / Vendas
O que significa: A margem de lucro calcula quanto do fluxo total de vendas de uma empresa passa para a linha inferior. Como você provavelmente pode dizer, lucros maiores são melhores para os acionistas, assim como uma margem de lucro alta (e / ou crescente).
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Índices de liquidez
Índices de liquidez indicam quão capaz é um negócio de cumprir suas obrigações de curto prazo. A liquidez é importante para uma empresa porque, quando os tempos estão difíceis, uma empresa sem liquidez suficiente para pagar suas dívidas de curto prazo pode ser forçada a tomar decisões desfavoráveis para levantar dinheiro (vender ativos a baixo preço, tomar empréstimos a juros altos, vender parte da empresa para um investidor abutre, etc.).
10) Current Ratio
O que você precisa: Balanço
A fórmula: Current Ratio = Ativo Circulante / Passivo Circulante
O que significa: O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo com seus ativos de curto prazo. Se o índice for superior a 1,0, a empresa tem mais ativos de curto prazo do que dívidas de curto prazo. Mas se o índice atual for menor que 1,0, o oposto é verdadeiro e a empresa pode estar vulnerável a solavancos inesperados na economia ou no clima de negócios.
11) Relação Rápida
O que você precisa: Balanço
A fórmula: Relação Rápida = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante
O que significa: Relação Rápida (também conhecido como índice de teste de ácido) é semelhante ao índice rápido, pois é uma medida de quão bem uma empresa pode cumprir seus passivos financeiros de curto prazo. No entanto, leva o conceito um passo adiante. A taxa rápida faz o inventário sair porque pressupõe que a venda do estoque levaria várias semanas ou meses. O índice rápido leva em conta apenas os ativos que poderiam ser usados para pagar dívidas de curto prazo hoje.
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Índices de endividamento
Estes índices concentram-se na saúde de longo prazo de uma empresa, particularmente o efeito da estrutura de capital e finanças no negócio: 12) Índice de dívida sobre patrimônio líquido O que você precisa: Balanço A fórmula: Índice de endividamento total = total do passivo / total do patrimônio líquido O que significa: total do passivo e patrimônio líquido total ambos são encontrados no balanço. O rácio dívida / capital próprio mede a relação entre o montante de capital que foi emprestado (isto é, dívida) e o montante de capital contribuído pelos acionistas (ou seja, capital próprio). De um modo geral, à medida que aumenta o índice de endividamento da empresa, torna-se mais arriscado, porque, se ficar impossibilitado de cumprir suas obrigações de dívida, será forçado a entrar em falência. 13) Índice de Cobertura de Juros O que você precisa: Demonstração de Resultado A fórmula: Índice de Cobertura de Juros = EBIT / Despesa com Juros O que significa: Tanto o EBIT (aka, lucro operacional) e despesas com juros são encontrados na demonstração de resultados. O índice de cobertura de juros, também conhecido como tempo de juros ganhos (TIE), é uma medida de quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações de pagamento de juros. Se uma empresa não pode fazer o suficiente para fazer pagamentos de juros, ela será forçada à falência. Qualquer coisa menor que 1,0 é geralmente um sinal de problema.
