3 Lições do maior busto de prata da história |

O primo mais pobre de Gold atingiu 31 anos nesta semana, com os preços chegando a US $ 37 por onça no mercado de futuros. Esse notável avanço me lembrou de uma história muitas vezes contada por profissionais de commodities da velha escola em Wall Street, e as três lições que os investidores de hoje devem aprender:

O ano era 1971 e a inflação estava em alta. No passado, os investidores se voltaram para as moedas de ouro e as barras de ouro como uma reserva de riqueza e proteção contra a inflação. Havia um pequeno problema desta vez: os Estados Unidos haviam abandonado o padrão ouro, e era ilegal possuir lingotes de ouro.

Mas os irmãos milionários Nelson Bunker Hunt e William Hunt, filhos do lendário homem do petróleo HL Hunt, tinham um plano.

Em 1973, os irmãos Hunt começaram a comprar contratos futuros de prata. Não satisfeitos em parar por aí, os irmãos decidiram manter muitos dos contratos até o vencimento e realmente aceitar a entrega do metal, uma tática incomum em um mercado no qual virtualmente todas as posições são compensadas antes que os contratos expirem.

A estratégia parecia trabalho: entre 1973 e 1979, os preços haviam passado de US $ 1,95 para US $ 5 - um ganho de mais de 156%.

Os irmãos imaginaram que se comprassem prata suficiente, poderiam conquistar o mercado e fazer com que esse ganho de 156% mudança. Em 1979, eles quase conseguiram. Naquele ano, os preços subiram para mais de US $ 50 a onça, e os irmãos Hunt supostamente detinham cerca de um terço da oferta mundial de prata em estoque.

Mas a história não termina aí.

Em alta, as pessoas começaram a vender toda a prata que conseguiam colocar em suas mãos. Os preços despencaram 50% em quatro dias. E os irmãos Hunt se superalavancaram ao ponto de que quando as chamadas de margem chegaram, eles ficaram com a bolsa.

Mais tarde, a Commodity Futures Trading Commission mudou as regras sobre margem de negociação e encarregou os irmãos Hunt de manipular o mercado de prata.. Processos judiciais se seguiram, e os irmãos Hunt foram obrigados a pagar milhões em multas, impostos atrasados ​​e juros como resultado. No total, estima-se que os irmãos tenham perdido mais de US $ 1 bilhão no empreendimento.

Eu trago esta história não para o seu entretenimento, mas para uma lição importante - três para ser exato. E eu acho que tem uma importância particular com relação às corridas recentes de ouro e prata.

* Lição # 1: A alavancagem pode quebrar você. É lamentável, mas 30 anos depois parece que Wall Street ainda não percebeu isso. Quando usado por investidores experientes, um pouco de alavancagem pode gerar retornos. Apenas não fique muito ganancioso.

[Clique aqui para ler o recurso InvestingAnswers em Usando alavancagem e dívida para preparar sua estratégia de investimento.]

* Lição # 2: O Tio Sam pode mudar as regras. Investidores: planeje de acordo com isso

* Lição # 3: Saiba quando vender Parece simples - mas é mais fácil dizer o que fazer. Se você está sentado em uma posição e não tem certeza se há mais vantagem, não há vergonha em reservar um bom lucro e seguir em frente.

[Clique aqui para ler o recurso InvestingAnswers, 7 bandeiras vermelhas que dizem que é hora de Vender.]

Quando se trata de metais preciosos, essas lições são ainda mais importantes. Os mercados de ouro e prata são notoriamente voláteis e podem se transformar em um centavo. Um rali de mercado é muitas vezes simplesmente o resultado de investidores que seguem outros investidores.

Dito isto, os especialistas ainda pensam que a prata pode ter mais espaço para funcionar. E em vez de comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) como o

ETF Gold SPDR (NYSE: GLD) ou o ETF iShares Silver Trust (NYSE: SLV) , você pode querer considere a Silver Wheaton (NYSE: SLW) , uma empresa de transmissão de prata que adquire produção de prata de mineradoras de contrapartes. Isso significa que a empresa praticamente não tem custos indiretos (custa muito pouco se você está apenas comprando a produção de prata de uma empresa de mineração). Isto dá-lhe a vantagem de prata sem custos de armazenamento ou seguro. A empresa não se envolve com contratos futuros e tampouco usa alavancagem. Se você acha que a prata tem mais vantagens, é uma boa opção.